从股指期货基差表现来看 当前市场情绪仍然偏向谨慎

原创 admin  2021-03-29 16:04 

现货市场:

本周A股日度间波动仍然较大,周五沪指止跌累涨1.63%收报3418.33点,但指数仍未明显确立上攻趋势,深成指上涨2.6%,中小板指上涨2.75%,创业板指则大涨3.37%,为2021年1月20日以来单日最大涨幅,低估值板块基本完成一轮估值的修复,市场进入相对底部阶段。行业表现方面,本周计算机、医药生物、纺织服装板块涨幅靠前;钢铁、有色金属、化工板块跌幅靠前。

期货市场:

从股指期货基差表现来看,当前市场情绪仍然偏向谨慎,期指全部合约全部贴水,IF、IH、IC当月合约剔除分红影响后的贴水率分别为4.98%、4.50%和3.56%。

行情展望:

从A股历史表现来看,在企业盈利上行阶段,A股从未有过大幅下跌的场景。当前市场关注的焦点仍然在于随着国内宽松政策将逐步的退出,高估值股票面临着调整风险,资金关注到估值相对合理、业绩逐步改善的板块。从全年来看,包括经济、通胀和流动性都会呈现前高后低的情形,整体表现为结构行情;从市场博弈角度考虑,A股从未出现过连续三年的上涨,2021年指数面临一定的回调压力。

期指行情概览

本周A股日度间波动仍然较大,周五沪指止跌累涨1.63%收报3418.33点,但指数仍未明显确立上攻趋势,深成指上涨2.6%,中小板指上涨2.75%,创业板指则大涨3.37%,为2021年1月20日以来单日最大涨幅,低估值板块基本完成一轮估值的修复,市场进入相对底部阶段。行业表现方面,本周计算机、医药生物、纺织服装板块涨幅靠前;钢铁、有色金属、化工板块跌幅靠前。

股指期货方面,本周沪深300、上证50、中证500指数分别上涨0.62%、0.50%和0.72%,对应股指期货当月合约分别上涨1.78%、1.47%和1.47%,三大指数悉数反弹。

成交持仓方面,本周股指期货成交量大幅回落,IF、IC降幅均超20%,持仓量基本持平;本周期指日均成交量较上周下降20.82%至28.28万手,日均持仓量较上周下降1.73%至53.25万手。其中,IF、IH、IC日均成交量分别较上周减少21.36%、18.88%和21.05%至13.82、5.14万手和9.32万手;IF、IH、IC日均持仓量分别较上周减少3.33%、1.44%和0.36%至21.45、7.69万手和24.11万手,IF减仓幅度最大。

本周股指期货市场投机度震荡下行,周内各品种活跃度水平均有所回落,当前IC与IF、IH投机度的差距仍然较大,截止至本周五,IF、IH、IC投机度分别为0.69、0.65和0.38。

周五A股迎来强势反弹,三大股指大幅收涨,创业板涨超3%,机构抱团股纷纷上扬;今日沪深两市主力资金全天净流入186.62亿元,净流入额创2月9日以来新高。

从股指期货基差表现来看,当前市场情绪仍然偏向谨慎,期指全部合约全部贴水,IF、IH、IC当月合约剔除分红影响后的贴水率分别为4.98%、4.50%和3.56%;但在本周股指价格上涨的带动下,上周IF、IH大幅贴水的情况得到明显修复。

现货市场回顾

本周欧美股市涨跌不一,道指涨1.36%报33072.88点,标普500指数涨1.57%报3974.54点,纳指跌0.58%报13138.73点;周五欧美股市集体收高,美国三大股指均收涨逾1%。道指和标普500指数创收盘历史新高,中概教育股下挫,跟谁学跌超41%,有道跌超13%。知乎上市首日破发,跌超11%。

美国周五公布的经济数据显示价格压力温和,使人们对通货膨胀率上升的担忧有所缓解。美国商务部报告称,剔除食品和能源价格的核心个人消费支出价格指数(PCE)环比上涨0.1%,符合市场预期;同比增长1.4%,略低于预期的1.5%。

本周德国DAX指数涨0.88%,法国CAC40指数跌0.15%,英国富时100指数涨0.48%。

A股方面,本周主要指数止跌反弹,沪指上涨0.40%收于3418.33点,创业板指连跌五周后反弹力度最大,本周涨幅达2.77%,指数有企稳迹象,但仍需后续观察。

行业表现方面,本周计算机(+4.68%)、医药生物(+3.25%)、纺织服装(+3.20%)板块涨幅靠前;钢铁(-5.72%)、有色金属(-4.26%)、化工(-3.43%)板块跌幅靠前。

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