A股主要市场指数震荡上扬 周线全线收涨

原创 admin  2020-12-08 16:09 

1,市场特征分析

(1)股票市场:市场指数上涨,风格变化,上海弱势深圳强势,逆周期板块领涨,外资和杠杆基金乐观。

本周(2020年11月27日至12.4日),股票的主要市场指数震荡上涨,整周收盘。上证综指一度突破了之前的高点,但尚未打破这一趋势。从磁盘上看,与11月份上海和周期性市场的强,弱,弱相比,自12月以来,市场风格发生了显着变化,呈现出上海疲弱和深度强的格局。早期阶段,生物医药,媒体,食品,饮料和计算机,LED等调整较大的非周期性板块呈上升趋势,而大型金融板块和钢铁板块等非周期性板块则呈现弱势走势。

在上一份报告中,我们反复强调,11月A股期货的现货指数将突破。当前的市场状况证明了我们的观点。从路径的角度来看,这基本上符合我们的预期,即被低估的蓝筹股带头推动沪深300和上海证券交易所50等重磅股指首先突破,然后是增长板块科技,消费,医药等领域,前期调整幅度较大,符合经济发展方向,重拾上升趋势,促进了中小企业和中证500强的发展。指数相继突破,最终形成权重股形成阶段格局和增长板块的歌唱格局可以达到市场整体向上突破的目的。

从数量和能源看,两市本周平均每日成交8543亿元,环比增长4%。但是,从一周的角度看,周五的交易额仅为7487亿元,市场气氛依然浓厚。外商投资方面,本周沪股通和深股通向北方的资金净流入为主,尤其是周二超过160亿元的巨额流入。杠杆资金方面,截至周四,两市融资融券余额为1.588万亿元,比上周五增加177亿元,杠杆资金继续稳步增长。自7月中旬以来,在这波广泛波动的浪潮中,杠杆资本从1.34万亿元增至1.588万亿元,稳步增长,增幅为18.5%,成为各类基金中最乐观的一种。

(2)股指期货市场:短期期货指数仍比较谨慎,但从中长期看,走势并不悲观。

期货指数跟随当前指数重拾上升趋势,整体趋势略强于目标指数。 IH和本月及下个月的合约收盘仍维持小幅上升趋势,近期市场前景有所改善。平仓总仓位后,上周五和周一持仓量大幅增加,持仓量逐渐减少,短期投资者仍持谨慎态度。然而,长期以来,自2018年下半年以来,期货指数的总头寸已经反弹。尽管在一定程度上是中金公司对股指期货的多次放松管制造成的,但更大的因素是机构资金的逐步准入。

2,影响因素分析

(1)信息分析

1.影子银行的正式定义首次大大降低,并将继续进行严格的监督。

中国银行业监督管理委员会的官方帐户,第4篇微信发布了由中国银行业监督管理委员会政策研究局和统计,信息及风险监测部研究组发布的《中国影子银行报告》。报告指出,中国影子银行的潜在隐患曾经非常严重。经过几年的努力,目前的状况正在基本改善。到2019年底,广义影子规模已降至84.80万亿元,比2017年初的历史峰值100.4万亿元减少近16万亿元。影子银行在GDP中的比例从2016年底的123%下降到2019年底达到86%。影子银行的监管对整个金融体系的稳定具有重要意义。

2,《证券公司推荐业务规则》正式发布,保险代理机构评估资格发生变更。

证券发行登记制度的改革是资本市场基本制度的重大变革。新的证券法进一步阐明了证券发行登记制度的全面实施,投资者保护的改善以及中介市场中“看门人”的法律责任的压缩。建立统一,规范的证券发行和上市推荐业务标准,是在多层次资本市场全面实施登记制度的重要基础。建立权利和责任明确,行动协调,相互制约,相互负责的,能与组织能力和责任相匹配的“守门人”机制具有重要意义。

3.周五外围市场评论:欧洲股市上涨,美国三大股指创历史新高

尽管美国的非农业就业数据表现不佳(11月季度调整后,美国的非农业就业人数增加了245,000,但预计增长率将连续第五个月下降,失业率11月为6.7%,预期为6.8%,前值为6.9%),但美股三大指数周五仍收盘,一起创历史新高,欧洲股市也普遍上涨。新型冠状病毒性肺炎和其他不利因素已经威胁到美国就业市场和经济复苏。市场预计美国将在不久的将来加速推出财政和货币刺激措施。

(2)技术分析

从技术上讲,沪深300指数跌至合并区间下限的上轨后,停止下跌并反弹,距离合并区间的下限很远。提款确认已完成,向上突破成功。上证50指数成为继沪深300指数之后第二个完成突破的市场指数。上证综合指数和深证综合指数等市场也反弹至合并区间的上轨。中小型企业和中国证券500指数自7月中旬以来仍处于合并区间的中间轨道,走势疲软,但仍位于所有移动平均线之上,技术趋势良好。目前,几乎所有市场指数都呈现出多个平行向上平行移动的强势格局。

3,总结与展望

逻辑:

短期:本周,A股市场风格发生了变化。亲周期性板块帮助加权指数突破后,反周期性板块重新获得了优势,有望帮助其他市场指数向上突破。尽管沪深两市交易所和股指期货的收盘头寸总体上没有变化,短期成交量价格协调性一般,但外资和杠杆基金比较乐观,从长远来看,股指期货也在稳步增长。从技术上讲,上海证券交易所50已成为继沪深300之后第二个向上突破的市场指数,其他指数具有多种移动平均线并列向上的强势格局,并且具有良好的技术形态。新闻面,国内新闻面平静,外围市场持续上涨。总而言之,短期内上涨有望继续。

中长期:中国经济复苏良好,市场资本充裕合理,以登记制度为代表的资本市场改革继续推进,牛市基础保持不变,长期趋势是乐观的

策略:前者持有多头议价权。

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