12.4日股指期货行情走势分析及操盘策略

原创 admin  2020-12-04 16:49 

[市场业绩]

昨天,碳股,碳股等股市板块表现较好。上证综合指数下跌0.21%,深证综合指数上涨0.07%,成长型企业市场指数上涨1.1%,万德权下跌0.14%。两市成交额超过8200亿元。全日实际购买北向基金净买入35.94亿元,其中上证通净买入33.31亿元。截至本周三,融资债券余额为1587.91亿元人民币,高于交易日的1587.91亿元人民币。

期货指数方面,昨日主力股指继续震荡调整,如果和IH进行更多调整,但其主力仍是小幅上涨格局,期货市场依然看涨情绪。

在期权方面,从T形报价的角度来看,看涨期权头寸的集中度逐渐增加到5200点,关闭的CPR下降到1.95,但主力合约保持在2.08,最近几个月的看涨情绪是仍然太多。位置cpr1.18(+ 0.05)基本稳定。 HV30的挥发性为15.12%(-0.61%)。波动的微笑是正确的偏差。市场的整体多头情绪仍然强于空头头寸。股指的近似汇率在不久的将来保持着波动的上升趋势。

[新闻]

昨天,有1649家公司上涨,有59家交易极限。黄金数量和交易限制与前一个交易日相比没有太大变化。昨天的获利效果很好。

昨天,11月中国彩信服务业PMI为57.8,为2010年5月以来的第二高值。中国人民银行和中国银行业保险监督管理委员会(cbcirc)发布了《系统重要性银行评估办法》,旨在从新增资本,杠杆率,大额度等方面对系统重要性银行提出监管要求。

量的风险敞口,公司治理,恢复和处置计划,以提高自助能力并防止“太大而不能倒”的风险。近年来,关于预防系统性风险和维持财务稳定的文章和行动越来越多。预计这将是明年工作的重点之一。辉瑞公司表示,由于供应链问题,它将今年将新皇冠疫苗的生产目标削减一半,但仍有望在明年推出超过10亿剂疫苗。由于今年的供应量少且市场反应有限,因此S&隔夜P下跌0.1%,预计对国内A股影响不大。

昨天,国债期货涨跌不一,其中10年期主力合约上涨0.02%,5年期主力合约下跌0.04%,而2年期主力合约下跌0.02%。主要银行间利率债券的大部分收益率小幅下跌约1个基点。国库券10年期国债200210的收益率下降1.25个基点至3.7475%,而国库券200016 10年期债券的收益率下降0.75个基点至3.2850%。在公开市场上,央行开展了为期7天的100亿元人民币反向回购操作。昨日,800亿元的反向回购到期,净收益700亿元。

在资金方面,尽管央行已连续三天净回笼资金,但自本月初以来一直保持宽松状态。银行间主要回购利率略有上升,但总体利率水平较低。银行存款隔夜抵押物回购凭证dr001的加权利率上涨了14 BP以上,接近0.88%,未突破1%的整数水平。在外汇基金方面,在昨日结束时飙升的交易所的隔夜回购利率跌至2.70%左右,略高于近期平均水平,但涨幅不大。

债券市场连续三天走软,MLF的积极释放和PMI数据的强劲对冲影响在周一结束。这个消息越来越弱,整体经济复苏也越来越强。债券情绪受到抑制。但是,在月底最活跃的货币市场升温之后,美联储的公开市场在月初继续获得净收益,再次确认政策基调没有改变。但是,近两次央行象征性的100亿元人民币回购操作也表明,短期内保持稳定的态度仍然存在,近期政策的压力有限。跟踪了12月份的后续经济数据和MLF的运行情况。

在一级市场,国家开发银行和出口进口银行新债券的中标收益率低于中国债券的估值。出口进口银行5年期(剩余0.99年)和5年期固定利率发行债券的中标收益率分别为2.8632%和3.3728%,中标倍数分别为6.56和4.78。国家开发银行发行的1年期和10年期定息附加债券的中标收益率分别为2.7519%和3.6901%,中标倍数分别为5.69和3.1。一手市场的总体情绪好于前一天。

昨天,中共中央政治局常委,国务院副总理韩正在住房和城乡建设部举行了座谈会。他说,自房地产长效机制实施以来,各部门认真贯彻党中央,国务院的决策部署,密切关注稳定土地价格,房价的调控目标。和期望,坚持按照城市政策执行,巩固城市主要责任,加强房地产金融调控,在房地产工作中取得显著成效。我们应该坚定地坚持以房屋为生而不是投机为生的立场。我们不应该将房地产视为短期内刺激经济的手段。

我们要始终加强对房地产市场的调控。我们要从现实出发,不断完善政策工具箱,促进房地产市场平稳健康发展。房地产调控政策的一站式设置,例如住房不动荡,短期不刺激,调控链条要严密等等,这意味着短期内存在房地产市场没有放松政策的迹象。完善政策工具箱的理念对政府的房地产调控能力提出了更高的要求。在后续工作中,我们仍然需要注意住房市场监管和房地产趋势变化对基本面的影响。

总体来看,短期债券市场处于相对真空的时期,早期的资金放松和宏观数据的改善已基本体现。经过几天的疲软,可以把握超跌修正的短期交易机会。

[操作建议]

昨日的临周期性调整,虽然疫苗的供应或低于预期,但对A股影响不大。在操作,选择权方面,原先在12月建立的牛市买入投资组合继续持有。在期货指数方面,IF和IH继续持有。

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