股指期货和商品期货有什么不同?股指期货的市场有哪些问题?

原创 admin  2020-11-18 17:31 

股指期货和商品期货之间的区别

股指期货和商品期货之间的区别:股指期货和商品期货之间的主要区别在于,个人还可以持有到期交割的商品并参与对冲!

在商品期货市场,对冲的范围仅限于从事生产,消费和贸易的运营公司。同时,只有法人具有适当交付的资格。由于股指期货采用现金交付方式,因此没有实物权利的转让。因此,在股指期货时代,个人将摆脱商品期货市场投机的命运,可以参与各种套利活动,从而获得稳定的收入。

它可以鼓励人们申请一套新的长期财富管理工具。但是,就系统细节而言,有必要进一步规范个人投资者的对冲行为,例如如何定义购买对冲和投机,以及如何区分套利和对冲。

(1)基础索引不同。股指期货将标的物作为特定的股票价格指数,而不是真实的基础资产,而商品期货交易的对象是具有实物形态的商品。

(2)交货方式不同。股指期货以现金交割,头寸以交割日的价差结算为现金结算;商品期货通过实物交割结算,而实物交割则通过在交割日转让实物所有权进行结算。

(3)合同到期日的标准化程度不同。股指期货合约的到期日是标准化的,通常在3月,6月,9月,12月等,而商品期货合约的到期日根据商品的特点而有所不同。

(4)持有成本不同。股指期货的持有成本主要是融资成本,没有实物存储成本。有时,所持股票有股利。如果股息超过融资成本,将产生持有收益;商品期货的持有成本包括仓储成本,运输成本和融资成本。股票指数期货的持有成本低于商品期货的持有成本。

(5)投机表现不同。股指期货比商品期货对外部因素更为敏感,价格波动更为频繁和剧烈。因此,股指期货比商品期货更具投机性。

股指期货市场存在的问题

自上市以来,股指期货一直运行平稳,但是股指期货市场仍然存在五个问题。

首先,近期股指期货的合约交易非常活跃,而远期交易则相对冷淡。这种情况可能不利于远期价格发现的功能。原因是远期交易的保证金比率高于近年来。许多期货公司在不久的将来就对股指期货进行推测。因此,有必要适当地调整裕度比。

其次,沪深300现货指数和股指期货的走势基本一致,但在现货和期货价格波动的过程中,基差迅速增加,最大基差在10月26日达到124点。基础广泛,但无人套利。当时,股市急剧上涨,现货市场大量资金投机,基础价差继续扩大。

第三,期货市场上合同的交付日期有很大的价格差异。在不久前的最后一个合约交易日,价格差达到58点以上。因为在11月19日交割日,现货市场的最后两个小时波动很大,所以合约结算价格是根据现货指数最后两个小时的平均价格计算的。此外,这也表明机构没有对套利给予足够的重视,市场流动性不足。

第四,近期合约与现货指数的偏差较小,远期合约偏差较大。由于长期合同交易冷淡,流动性不足,因此容易扩大与即期指数的差距,并存在价格失真。

第五,自股指期货上市以来,出现了三个突破性的异常波动。但是,“委员会”必须在11月17日得到加强。

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