股指期货和商品期货的投资操作上有哪些不同?

原创 admin  2020-09-17 17:17 

股指期货和商品期货之间的区别以及相应的操作方法。

1,属性差异

1.由于商品期货是用于对冲风险的标准化合同,因此它们具有实物商品的属性并涉及实物商品的交付。因此,商品期货价格围绕现货商品价格飞涨。最近几个月的基差很小,远几个月的基差可能很大。交割规则不允许非法家庭进入交割月份(最后一次期货交易的某些品种除外)。对于某些小型产品,如果他们有控制现货的能力,则有能力推出平仓市场。特别是最近几个月价格基本上跟随现货价格,

与该股票指数相对应的现货指数是一个指数,该指数是通过一揽子股票的加权拟合来计算的。它是一种金融衍生产品,而期货是在金融衍生产品的基础上衍生的,因此股指仅具有金融属性。至于交割,它可以保留到交割日期的最后一天,市场上没有任何机构有能力强制仓位。

2.两者的波动性也有明显差异。在相同的杠杆作用下,活跃市场中的股指波动率显着大于商品的波动率。 10%的涨跌幅大于大多数商品。市场活跃后,很容易将人们打死。除非是影响供应和需求之间矛盾的突发事件,否则商品价格不会波动太大。即使这是一个明显的趋势,它也会慢慢发展并慢慢验证期望。

如上所述,显而易见的是,商品分析应侧重于特定品种的供求。宏观影响将减弱,但股指恰恰相反。宏观影响是主要因素。货币政策,财政政策和影响整个金融市场的政策是主要问题。

2,法律差异

1.我们都熟悉商品价格定律。由于农产品的种植季节和工业产品的高低消费季节,会有明显的季节性规律。对于某些短周期品种,例如鸡蛋,周期性的高点和低点在一年中非常明显。但是股票指数没有这个特征。所谓的斐波那契数列或江恩循环更具有后见之明,对操作几乎没有指导意义。

2.另一个非常重要的规则是:商品期货的支撑阻力的有效性非常强,而股指期货的阻力很弱。由于商品现货价格的波动很小,并且没有明确的现货价格指数,这意味着价格不是那么连续且容易获得,尽管商品期货价格围绕现货价格波动,但仍通过有不同期望的人。

股指期货不同。与股票指数相对应的现货指数是一个指数,该指数本身是非常连续的,并且是开放的且易于获取。因此,无论基础大小如何,股票指数和之前指数的趋势都非常吻合。指数和股票指数的大部分曲线重叠。从这个角度来看,股票指数的价格不是由交易主导,而是其次。

我们已经讨论了支持和抵制的生成原理,即密集交易。显然,由于商品期货的价格是由交易行为决定的,所以效果会很明显,而股指则没有这种效果,或者支撑阻力效果很弱。

3.由于商品期货与实物商品的价格相对应,因此某些品种的顶部和底部将具有明显的顶部和底部,例如棉花,玉米等品种。如果有国家的收储政策,则该价格不得低于收储价格。但是,某些品种可以替代。如果价格太高,将影响市场需求。总体上讲,有了上游和下游的利润因素,就有一个明显的顶部。

但是在股指中不存在这样的问题,因为股指的财务属性,因为股指的本质是一揽子股票,而股票背后是上市公司。上市公司被错误估价太普遍了。尤其是当市场气氛低迷且市场遭到践踏时,许多优秀的公司将有很好的机会抄底。巴菲特先生就是这样做的。当别人害怕时我很贪心。

3,运营差异

1,对应于具体操作,由于股指现货的价格连续性和高波动性,股指更适合于小时间水平甚至一天之内;大宗商品期货更适合于较高时间水平的操作以获取更大的利润。

2.许多人总是提到错误突破的问题,但这是股指中的伪命题,因为突破意味着一定的阻力。如上所述,股指没有如此明显的阻力,因此您想到的大多数错误突破都是正常波动。当然,在很小的时间内价格飞跃确实是一个错误的突破,但是它是第二个级别,您不做高频就不会受到很大的影响。

商品期货的虚假突破是真实的,我们需要依靠经验和纪律来避免和控制损失。在上一篇文章中,我们已经写了很多有关如何执行此操作的信息,这里将不再详细介绍。

3.综上所述,可以说两者的操作要点如下:股指更适合从左到右,大宗商品期货更适合从右到左。请注意,此处的左侧和右侧是从技术分析的角度而不是基本原理的角度。

由于股指受指数的影响,而指数受权重股的影响,因此在操作股票指数时,可以通过观察重要加权股票价格的趋势和形状来预先预测可能的方向,从而进入左侧。后面的仓位和仓位增加是由右侧的趋势跟随逻辑执行的,可以参考乌龟交易系统的思想。

由于商品期货的支撑阻力更为有效,因此技术分析表明,右侧的准确进入点是高度可靠的。但是,由于商品价格变化的性质,方向性并不容易改变。因此,当确定大水平的趋势方向时,有必要在小水平上增加或减少头寸,并在左侧卖高和卖低。我们已经多次讨论了这个想法。

最后要提到的是市场不平衡。实际上,两者都会存在,但是股指会更加明显。在实践中,散户投资者更应该考虑多重盈亏比率,并适当低估获胜率。但是,散户投资者经常追求获胜率,而无法追随趋势,因此会亏损。现在我们已经了解了逻辑,我们不应该一次又一次地询问是否应该在特定时间购买〜

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