在道琼斯指数大调整背后 投资者需要做什么准备?

原创 admin  2020-09-01 17:42 

今年,由于冠状肺炎的流行,新型冠状病毒性肺炎和新的经济公司一直表现出色。这也给道琼斯工业指数,纳斯达克综合指数和标准普尔500指数这三个指数带来了不同的收益。

尽管科技股显示出强劲的增长势头,但由于科技股的比例不足,道琼斯工业平均指数的表现受到严重影响,远低于纳斯达克100指数和标准普尔500指数。投资者一直在质疑道琼斯指数的代表性和价值。

在受到投资者“质疑”的前提下,标准普尔道琼斯(S&P Dow Jones)于8月25日宣布,将对道琼斯工业平均指数进行七年来最大的调整,淘汰三家老公司,并加入三家新公司。我们可以从道琼斯调整中看到什么信号?科技股猛增,哪些巨头将来有机会进入道琼斯成份股?

苹果股票分割导致的蝴蝶效应

道琼斯以“渣”平衡技术股权

此前,道琼斯工业平均指数依靠强大的苹果公司摆脱了冠状病毒。苹果的股价今年已大幅上涨,其市值已成功超过2万亿美元的门槛。到目前为止,苹果股价为499.23美元,市值为8.54万亿美元。

但是,随着苹果公司的股票分拆在30种股票指数中的支配地位结束,道琼斯工业平均指数自然会受到影响。 7月31日,苹果发布了2020财年第三季度业绩。与此同时,苹果董事会还批准了1:4的股票分割计划。 2020年8月31日开始进行分股调整后的股票交易。

因为苹果当前是道琼斯指数中最昂贵的成分股公司,所以如果苹果股价在即将进行的股票分拆后下跌,那么科技股对道琼斯指数的影响也将下降。因此,道指需要调整。

在苹果公司分拆导致蝴蝶效应的背后,道琼斯还果断地选择淘汰表现不佳的公司,以欢迎股价表现更好的新公司来平衡道琼斯技术指数。

据报道,这次被淘汰的三家公司是埃克森美孚(纽约证券交易所:XOM)辉瑞(纽约证券交易所:PFE)雷神技术(纽约证券交易所:RTX),而云计算解决方案提供商Salesforce.com(纽约证券交易所:CRM)安进(NASD:AMGN)是加利福尼亚州的一家生物技术公司,而霍尼韦尔国际公司(NYSE:HON)也是如此。这一变化也是与苹果股票拆股的同一天,两者均在8月31日开始交易之前生效。

从CRM到XOM

时代已成为过去

埃克森美孚(ExxonMobil),辉瑞(Pfizer)和雷神(Raytheon)技术在道琼斯调整指令之后被迫退位,其中道指最多的是埃克森美孚(ExxonMobil)。许多投资者感叹:从CRM到XOM,一个时代的过去。

埃克森美孚于1928年被添加到道琼斯工业平均指数中,这是自通用电气于2018年从道指被撤出以来道琼斯工业平均指数中现有的最古老的组成部分。到目前为止,埃克森美孚的股价为40.69美元,市值为1,720.47亿美元,这与苹果公司超过8万亿美元的市值大不相同。

与50年前相比,石油在美国经济中的作用要小得多。尽管页岩油技术帮助美国能源行业复苏和增长,但在由该病引起的经济放缓期间,对化石燃料的需求总体上已经稳定下来并显着下降。

在爆发期间,云计算部门强劲增长,而云计算解决方案提供商salesforce的股价今年迄今为止已上涨了近65%。

根据salesforce发布的第二季度财务报告,报告期内的收入和利润超出了预期。剔除投资收益后,利润同比增长30%,收入同比增长29%。 Salesforce还提高了其全年绩效准则。结果公布后,在周四交易结束时,salesforce的股票价格为276.32美元,市值超过2400亿美元。

用销售人员取代埃克森美孚之后,可以减轻道指中技术股的跌幅。美国当前的流行病形势不是很理想,这也意味着云计算行业有机会在下半年继续增长。

从安进公司替代辉瑞公司可以看出,道琼斯更看重安进公司作为一家生物技术公司,它将成为道琼斯工业平均水平中的第一家生物技术公司。

就收入表现而言,安进的生物药物业务也在增长。 Gal估计,其今年第二季度的收入为3.57亿美元,同比将达到14亿美元。安进在某些生物类似物的美国市场上占主导地位,包括赫赛汀的kanjinti(与aierjian合作),安进持有32%的商业化份额;还有Avastin的mvasi,也拥有39%的股份。

尽管辉瑞有一些生物技术产品,但它被认为是一家更为传统的制药公司。在第二季度,辉瑞生物仿制药的全球销售额增长了36%,达到2.89亿美元。从安进(Amgen)取代辉瑞(Pfizer)成为道琼斯(Dow Jones)指数的成员,这表明生物制剂已从革命性的新医疗技术转变为该行业的主流。

用霍尼韦尔(Honeywell)取代雷神公司(Raytheon),表明工业部门不再只是军事工业,而且在投资者眼中,霍尼韦尔是一家更全面的公司。

雷神技术目前是商用航空领域最大的供应商之一,主要是柯林斯航空航天和普惠公司。受今年流行病的影响,由于航空公司和飞机制造商业务的急剧下滑,该部门第二季度的收入分别比去年同期下降了35%和30%。

霍尼韦尔(中国)为航空业提供从飞机照明到售后零件的产品。受这一流行病的影响,霍尼韦尔第二季度的航空航天业务销售额比去年同期下降了28%,营业利润率与去年同期相比下降了510个基点。

在爆发期间,霍尼韦尔(中国)的kn95口罩供不应求。在第二季度,霍尼韦尔的个人防护设备(PPE)预订额达到创纪录的7亿美元。同时,一旦获得了新的冠状病毒疫苗,它将极大地帮助扭转该行业在2021年的命运。

老人们被新人们取代。实际上,在这种情况的背后,我们还可以看到技术正在驱动时代的快速变化。道琼斯(Dow Jones)提升其技术股票后,接下来有机会选择哪家公司?

谁会成为道琼斯的下一步?

特斯拉或亚马逊

道琼斯工业指数包含技术股,这一点也得到了许多分析师的认可,因此道琼斯有望继续增加技术股的比例,以平衡道琼斯指数的表现。接下来,哪个技术巨头有机会被选中?

特斯拉已经连续四个季度盈利

在第二季度业绩发布后,特斯拉已经连续四个季度实现盈利,其财务业绩似乎符合加入标准普尔500指数的条件。被邀请加入标准普尔只是时间问题。 P 500指数。

到目前为止,特斯拉的市值约为4172.17亿美元,特斯拉的股价

在美股研究社看来,特斯拉拆股之后,很有可能是下一个进入道琼斯成分股的公司,除了特斯拉的股价表现受追捧之外,目前新能源算是汽车工业未来最重要的赛道。

数据显示,2019年全球新能源乘用车销量将达到221万辆,普及率将上升至2.5%。随着全球政策的推动,行业技术的进步,配套设施的完善和市场认可度的提高,新能源汽车的销售将继续保持良好的发展趋势。预计到2025年,全球新能源乘用车的销售量将达到1150万辆,与2019年相比年均复合增长率为32%。

除了在车辆产品方面的出色表现外,特斯拉还在电池技术研发方面取得了突破。一位分析师表示,特斯拉是“一家技术公司,而不是汽车公司”。目前,特斯拉股价的上涨势头仍然非常强劲,后续发展仍值得期待。

亚马逊消费品追踪可用

此外,亚马逊的必需品消费也有可能进入道琼斯,因为亚马逊上半年的业绩不错。第二季度,商品净销售额达502.44亿美元,同比增长40%。在消费产品类别中,亚马逊的消费必需品销量猛增。要进入道琼斯,亚马逊需要在此之前进行股票分割。

。鉴于今天的高股价,亚马逊很可能会进行第四次股票分割。

根据老虎新闻,与今年迄今标普500和纳斯达克指数分别上涨6%和26%相比,道琼斯指数下跌超过1%,这表明道琼斯指数没有从大型科技公司的上涨中受益。作为全球股票市场的重要组成部分,与美国股票市场相比,A股市场仍然不足。道琼斯调整后指数对A股有何启示?

道琼斯调整的背后

这给人们带来了什么启示

在全球股票市场上,大量高品质公司聚集在美国股票中,而国内互联网公司将优先在美国上市。尽管中国有许多A股上市公司,但与美国股票相比,它们之间仍然存在很大差异。从市场价值特征看,A股市场价值分布呈“纺锤形”,美国股票市场价值分布呈“金字塔形”。

美国股票具有IPO和退市制度。前者负责进入,后者负责退出。特别是美元的退市规则非常高。道琼斯指数的这一调整也是消除业绩不佳公司的重要措施。美国股票指数一直在上涨,因为美国股市将继续消除一些浮渣,留下最好的公司,这可能是股票需要学习的东西。

与美国股票相比,A股在中国的上市公司数量有限。同时,由于公司质量参差不齐,真正具有价值的公司很少。 A股退市无法打开局面,导致许多流氓公司在市场上暴政,甚至出现不良资金驱逐优质资金的现象。

美国股市的中坚力量是大量高科技公司,例如苹果,微软,亚马逊和特斯拉。它们具有很高的增长价值,这也是吸引国内外投资者的关键。在A股市场上排名前50位的公司基本上是传统行业,例如银行保险,葡萄酒和房地产。显然,总公司的性质也决定了股票与美国股票之间的差距很大。

对于股份,可以模仿和学习这种淘汰制度。只有当公司感受到优胜劣汰的压力时,才被敦促这些公司追求高增长。

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