A50指数如何做空A股

原创 admin  2019-01-21 14:05 

自从新加坡交易所(SGX)于2006年9月5日推出新华富时A50指数期货合约后,一股强劲的国际资金力量在新加坡证券交易所(SGX)疯狂操作新华富时A50股票指数期货,直接造成了A股的巨量震荡。富时A50指数期货是目前国际资本大鳄(包含海内资本)唯一的可以做空A股的机制,也是没有获得QFII资格的国外财团资金参与A股的最便利的渠道,而且交易成本及其低廉,交易及其方便。

新华富时中国A50指数期货是一种独特的投资工具,如前所述,由于新华富时A50指数,和沪深300指数高度相关,因此可以通过操作新华富时中国A50指数的成份股实现A股和A50指数期货的无风险套利。

海外一些基金通过QFII等各种渠道进入内地,抢得了大量指数权重股特殊是中国石油,中国石化和大盘银行股的筹码。当这些股票价格涨到一定高度时,这些海外基金卖出A50股票,打压价格。由于A50股票占到沪深总市值的35%以上,就可以做空A股。同时,再通过在新加坡市场做空新华富时A50指数,就可以实现无风险套利。这是通过新华富时A50指数期货做空A股的内在原因和机制。

国际资本一直唱空A股,但是确未见他们减仓,反而在大量收集筹码,QFII和国际游资把握了大量现货之后,把市场推向狂热,中石化,中国石油,中国联通的强势可见一斑!!!最要害的是在没有投资额度限制的新加坡,QFII和国际游资利用A50指数期货对冲获利远远超出我们想象,以A50一口合约价值5万美金为例,保证金5-10%,2500-5000刀的保证金,获利多少呢,一份沽空合约在大盘暴跌8%,也就是A50大约暴跌300多点,A50股指期货每个指数点的价值乘数为10美元,一份合约投入2500-5000美元保证金一天就可以暴赚3000美元,一天资金收益率约为60--120%,QFII和国际游资以几个大单砸空几个权重股的代价,就可以在海外获得难以想象的对冲利润,他们将成为股市暴跌最大的赢家和受益人。

而又因为其利益之大,所以SGX新华富时A50指数期货多空双方在交割日必然展开激战,SGX洗染成为国际资本大鳄A股的血腥战场,这也使得交割日A股巨量震荡成为常常现象。

富时A50指数期货是在一年中的3、6、9、12月以及这些月份其后的两个延展月的倒数第二个工作日为交割日期,也就是说2009年的3、5、7、8、9、11、12月,每个月份的倒数第二个工作日是其交割日。

如果对照历年以来历次发生的大盘大幅跳水,就会发现,几乎都是在新华富时A50股指期货的交割月以及交割日前后发生的。类似的交割日大跌还发生在5.30和6.28。每到交割日前期,海外对冲基金一方面卖空这个指数,另一方面向QFII融券;交割日当天再卖出向QFII融券的这些股票,打压国内A股指数,同时在新华富时指数的卖空交易上获利。如果查查这几年月尾盘暴涨的情况,可能也和这个A50有关,记得有几次在月底前突然暴涨,还有人说基金在拉市值,但总是提前一两天,估计幕后和这个A50有些关系。

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