7月14日国内商品期货午盘多数下跌

原创 admin  2020-07-14 16:34 

14日,大多数国内商品期货在午盘交易中下跌,硅铁,锰硅,原油和大豆1期货下跌,棕榈油,液化气和铁矿石走强,铁矿石上涨超过1%。专家建议买入偏低。

截至午盘,铁矿石合约上涨1.65%至832.0元。

鲁正期货临沂营业部陈家伟在早盘交易中指出,从技术上讲,从日线水平分析,昨日K线收于正线,收盘价报829.0点,尾盘高开于830,回落至824点,然后飙升至838.5点,并以837.5点收盘。从技术角度来看,铁矿石价格运行在5天移动均线上方,并且该均线向上偏离。 MACD在零轴上方并形成金叉。下支撑位在800。今天我们判断铁很强。建议今天以低价购买更多订单。在操作策略上,建议短线815-825做多,止损设在810,止损设在840附近。

突破后铁矿石将流向何方?

主要逻辑:

需求方面:预计螺纹钢的需求在旺季将很旺盛,短期内不能被伪造。但是,季节性需求的下降很难在当前时间窗口内形成下降的势头。在淡季持续下降之后,上周螺纹钢需求转弯。微观数据的小幅改善使得基金开始提前安排多个订单,并形成了旺季的需求逻辑,淡季螺杆价格提前上涨,高炉产能利用率的预期调整淡季中的失败,铁矿石需求率仍然很高,甚至还有进一步上涨的空间。

近年来,与7月底相比,必和必拓对澳大利亚的高炉产量与6月相比有所下降。巴西最近的发货量已经反弹到一定程度,通常接近历史平均值。淡水河谷上周的发货量略低于达到年度发货计划下限所需的每周平均水平。巴西疫情对转口的影响的可能性很小,但不能排除。最近,铁矿石的到来已达到一年中的高水平,但根据运输数据,铁矿石的到来将在未来两周内下降。

库存:最近三周,铁矿石港口库存略有反弹,持有港口的船舶数量增加了更多。但是,经过长期的长期存放后,港口库存的绝对值和港口库存与港口疏ging量之比都处于非常低的水平。在钢铁厂库存方面,端午节前后补给和拆除后,铁矿石钢铁厂的烧结粉库存接近年平均水平。

通常,淡季时需求侧的高炉产能利用率下降,预期下降幅度更大,但供应侧略有下降。高峰期对情感需求的情感刺激被叠加。作为低库存和不确定供应的品种,铁矿石价格坚挺。目前,不能在短期内伪造旺季的需求预期,如果当前需求继续反弹,则可以解释为良好需求的验证。在当前时间范围内,只要需求没有显着下降,就可以解释为淡季因素对需求的干扰,对应于旺季需求的增加。但是,目前,在成品末期仍存在淡季因素。在预期驱动下的市场中,追赶830合约09第一线的风险相对较高,并且可能会出现重复,因此建议做多回调。

从策略上讲,单边回调很长;在套利方面,尽管目前09仍以60以上为基数,但01在预期的驱动逻辑下也具有上拉力。保持9-1个正数或考虑01-05个正数;在期权方面,可以采用买入i2009-c-830 +卖出i2009-c-870的牛市价差策略。

供应方面:澳大利亚的出货量逐月下降,在中国的比例下降到香港的高水平,预计将下降

上周,全球总装运量为3359万吨,环比减少55.3万吨,澳大利亚和巴西的总装运量也有所减少。在后期,在澳大利亚,必和必拓和FMG通常在6月底的会计年度结束后进行维护。从历史上看,近年来,两家公司7月的交付量与6月相比显着下降。另外,随着日本和韩国恢复高炉生产,澳大利亚运往中国的比例大大下降。巴西最近的发货量有所回升,总体情况接近历史平均水平。东南出货稳定,北部出货略有下降。淡水河谷上周的交货量略低于达到年度运输计划下限所需的每周平均水平。巴西疫情对转口的影响不太可能,但不能排除。最近,铁矿石的到来已达到一年中的高水平,但根据运输数据,铁矿石的到来将在未来两周内下降。

需求方面:钢铁在淡季提前,高炉产能利用率下降,有望下降

预计螺纹钢的需求在旺季将很旺盛,短期内不能被伪造。但是,季节性需求的下降很难在当前时间窗口内形成下降的势头。在淡季持续下降之后,上周螺纹钢需求转向。微观数据的微不足道的改进使资本开始提前下订单,并在旺季进行需求逻辑。去年同期,淡季线材价格提前上涨。淡季高库存的情况下,高炉产能利用率下降较为明显。在前几周螺纹钢需求超季节性下降的情况下,高炉产能利用率也有淡季调整的预期,但目前,这一预期已达不到预期,铁矿石需求率仍然很高,甚至还有进一步增加的空间。

存量方面,7月10日,我钢45个港口的进口铁矿石存量为10878.08,比前一周增加69.33,日平均疏daily量为315.98,增加0.60。烧结矿粉库存小幅减少了25300吨,至16767400吨。最近三周,铁矿石港口库存略有反弹,持有港口的船舶数量增加了更多。但是,经过长期的长期存放后,港口库存的绝对值和港口库存与港口疏ging量之比明显处于较低水平。在钢铁厂库存方面,端午节前后补给和拆除后,铁矿石钢铁厂的烧结粉库存接近年平均水平。

 

淡季需求侧高炉产能利用率下降,预期下降幅度更大,但供应侧略有下降。叠加了旺季需求旺盛的情感刺激。作为低库存和不确定供应的品种,铁矿石价格强劲上涨。目前,不能在短期内伪造旺季的需求预期,如果当前需求继续反弹,则可以解释为良好需求的验证。在当前时间范围内,只要需求没有显着下降,就可以解释为淡季因素对需求的干扰,对应于旺季需求的增加。但是,目前,在成品末期仍存在淡季因素。在预期驱动下的市场中,追赶830合约09第一线的风险相对较高,并且可能会出现重复,因此建议做多回调。从策略上讲,单边回调很长;在套利方面,尽管目前09仍以60以上为基数,但01在预期的驱动逻辑下也具有上拉力。保持9-1个正数或考虑01-05个正数;在期权方面,可以采用买入i2009-c-830 +卖出i2009-c-870的牛市价差策略。

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