什么是标普道琼斯指数?道琼斯如何影响A股?

原创 admin  2020-06-24 15:24 

12月5日, P DJI宣布将于2019年9月23日正式发行部分A股; 12月31日,标普DJI正式公布了入选的A股上市公司,共有1241家A股上市公司。根据25%的包含因子,A股目前占道琼斯标准普尔全球基准指数的0.57%。

选择哪些A股公司

整理相关信息后,第一位财务记者发现,按照权重,排名前30位的公司分别是:贵州茅台,平安,招商银行,中国农业银行,中国工商银行,工商银行中国石油天然气集团公司,长江电力,浦东发展银行,中国银行,上汽集团,美的集团,海康威视,万科集团,中建总公司,恒瑞制药,交通银行,格力电器,民生银行,中车,五粮液,太平洋保险,中石化,平安银行,中信证券,保利房地产,光大银行,洋河股份有限公司,宝钢股份有限公司,伊利股份有限公司。

早些时候,标普道琼斯指数发表声明:“标普道琼斯指数认识到中国全球投资组合的重要性以及过去几年市场的进步,包括通过上海扩大对海外投资者的市场准入因此,标准普尔的道琼斯指数将在沪深港通股票中纳入合格的A股标准,将其纳入道琼斯标准普尔的全球基准指数,并将其归类为新兴市场。市场,将于2019年9月23日开市前生效,纳入率为25%。”

什么是标普道琼斯指数

目前,MSCI新兴市场指数涵盖24个国家/地区,占全球市值的10%。迄今为止,基于MSCI新兴市场指数的资产超过1.8万亿美元。一位外国基金官员告诉第一位财经记者,全球养老基金,保险,主权基金和其他基金通常以MSCI新兴市场指数为基础,但将道琼斯标准普尔全球基准指数纳入股票将进一步扩大该指数。股票的全球影响力。

与MSCI相比,标准普尔道琼斯指数在指数定制方面的特点更为突出。例如,它于2015年8月28日发布了标准普尔中国500强指数,其中包括500家中国最大,流动性最强的上市公司,A股和海外上市公司; 2016年4月13日,“标准普尔新中国行业指数”发布,旨在迎合中国从投资到消费主导型经济的转型,并向市场参与者提供有关受益行业的信息;此外,标普香港低通股利指数和其他相关主题指数也受到关注。上述指数用来衡量波动率最低,收益率最高的标准普尔香港股票挂钩指数中50只股票的表现。

标普道琼斯指数董事总经理兼亚太区全球指数研究与设计总监卢巧尔此前对CFI表示,随着中国资本市场的持续国际化,与客户的更多讨论不再仅限于股票是否加入市场。全球指数,但在整个中国投资的机会是什么?因此,他将根据各方需求提供一些主题指标。例如,标准普尔中国500指数不仅包括在香港和美国上市的中国企业,还包括在中国上市的企业。而标准普尔(S&P)新中国行业指数则侧重于中国未来的增长点。目前,中国股市中的重量级人物大多数是银行和保险业,但海外投资者更加关注消费,金融业和其他行业,引领未来的增长。

标准普尔道琼斯指数是全球最大的基于索引概念,数据和研究的信息提供者,创建了标准普尔500指数和道琼斯工业平均指数,这是金融市场的标志。标普道琼斯指数的全球直接投资总值高于任何其他指数供应商。

如何影响A股

当前,标普道琼斯指数对A股的纳入因子是25%,一般而言,初步的相关资金将在生效日2019年9月23日开盘前全部流入完毕。

第一财经记者此前曾就纳入可能带来的资金流入量向标普道琼斯方面询问,对方表示,目前对此尚不明确。不过,基于此前对MSCI、FTSE(富时罗素)等指数机构的采访,国际指数未来纳入A股的比例将逐步扩大,这一趋势不可逆转。

进入2019年,各界最想了解的无疑是当美股开始持续回调,动荡了一整年的新兴市场是否可能迎来资本流入?接受第一财经记者采访的多位交易员并不认为资金从美股撤出就可能流入新兴市场,因为美国处于加息周期,新兴市场积累了众多美元债务,且经济、盈利动能开始下降,因此新兴市场仍将面临一定时间的资金流出压力。不过,A股可能面临的前景则不同于一般新兴市场,法兴银行在2019年年度展望中提及,随着MSCI不断扩大纳入A股,有更多的资金将流入中国,这甚至可能会分流此前流入其他新兴市场的资金。

眼下,机构普遍认为,2019年A股更可能出现的的是区间震荡,个股存机遇而指数大幅上行的空间可能有限。外资的风格则更偏长线,对外资而言,中国具备长期布局的价值。摩根资管近期就表示,A股市场的准入不断提升,这有助于提振投资者情绪;同时,A股市场流动性好于多数新兴市场和发达市场,且板块非常多元,为投资者提供了追踪中国长期发展趋势的板块机会,例如中国不断扩大的中产阶级支持消费升级,包括饮品和时尚等,且国产品牌的影响力与日俱增;中国企业技术不断进步,中国也在支付、游戏、金融科技等领域形成了独有的商业模式。

此外,眼下A股的估值优势也被各界所认同。摩根资管表示,过去很长一段时间,A股相较于离岸中国股票以及其他股市都存在很大的溢价,但这已有所改善。目前,中证300指数较其历史均值出现折价,与MSCI 中国的整体估值水平相一致,估值的正常化提供了投资机会。

今年9月26日,全球第一大指数公司MSCI宣布,有望在明年的审议通过后,将中国大盘A股的纳入因子从5%增加到20%。此外,MSCI将考虑在2020年5月将中盘A股纳入。MSCI此前表示,计划在2019年2月28日或之前公布此项咨询结果。

此前,MSCI人士在接受第一财经记者采访时表示,咨询事宜已经在进展中,全球资管机构对于扩大A股纳入的意见反馈至关重要。“MSCI的这轮咨询还没问到我们,但我们对于将A股纳入因子扩大至20%持认可态度。”全球规模最大的资管公司之一安本标准投资管理(Aberdeen)中国股票投资主管姚鸿耀在接受第一财经专访时表示:“中国A股作为全球第三大市值的市场,早前在MSCI新兴市场指数的占比为零是不合理的。随着A股被纳入,被动基金将自动拥有A股敞口,而主动型投资人都会迫切地需要研究这个市场。”

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