股指期货直播室:情绪改善期指在大涨后震荡

原创 admin  2020-04-15 16:38 

股指期货:情绪改善期指在大涨后震荡

今日期指或出现大涨后的震荡。昨日外贸出口数据远好于预期,使得投资者对此前封城状态下中国经济的韧性信心增加。昨日亚太市场普涨,陆股通北向资金显著流入,显示市场情绪改善。隔夜美股继续大幅反弹。国务院常务会议要求加大积极财政政策实施力度,政策面延续一贯基调。美国总统宣布暂停向世卫组织提供资金。当前市场在迟迟未见显著利空冲击情况下,短线市场沿着一致预期的相反方向运行,在没有新增变量冲击下,市场的惯性延续。目前市场隐含定价包含对未来疫情的乐观信心增加,不过在疫情更明朗之后,反而可能出现疫情拐点利多靴子落地情况。操作上以区间思路交易为主,注意止盈止损。

国债期货:期债或震荡盘整

期债或震荡盘整。TS2006支撑位102.095元,压力位102.295元;TF2006支撑位103.385元,压力位103.795元;T2006支撑位101.910元,压力位102.520元。资金面转松,重燃市场对中短券的热情,国债期货2年和5年期品种收涨,10年期微幅收跌。另外,昨日公布的中国3月出口(以美元计)同比下降6.6%,进口下降0.9%,数据好于预期,对期债稍有扰动。

黄金:金价震荡走高,短线做多

短期市场震荡走高;中期来看市场呈现震荡偏强行情。

沪金2006日内关注区间377-383元/克,日内选择区间377-383短线做多,1元止损。

白银:黄金强势,但白银波动较大

伴随原油减产协议达成,油价继续深跌的空间被限制,这或许会为贵金属带来此前通缩预期定价的扭转。不过因原油减产落地率可能不及预期,油价仍有下探可能。当前贵金属短期或仍有基本面的反复,但技术强势,黄金续刷新高的空间犹在。操作上,黄金多单确定性较强,白银尽管技术也偏强,但波动较大。

铜:库存持续减少,暂时支撑价格

国内消费缓慢修复,铜库存持续下降;海外部分铜矿关停,原料供应紧张预期加重,但是进口盈亏下滑,或限制价格反弹空间,建议多单谨慎持有。

铝:近期走势略偏强,短期不看空

国内铝基本面近期略偏强,去库拐点显现,铝锭出库状况也好于往年水平,操作上以逢低做多为主,策略上可等待内外正套的机会。

锌:基本面仍弱,价格反弹受限

海外消费下行,拖累中国锌材出口订单;国内冶炼利润可观,锌产量还存在上升空间;进口空间一度打开,国外锌或进入中国,锌价反弹受限,建议投资者空单谨慎持有。

铅:空单持有

再生铅和国内铅精矿开工率上升,但蓄电池开工率下降,成品库存上升,且国内铅库存大幅增加,铅价存在向下调整可能,建议空单持有。

镍:底部抬升

镍短期供需两弱,但供需平衡边际存改善预期,不宜看空,目前受金融市场情绪影响依然较大,技术上底部有抬升迹象。操作上,前期空单减持。跨期套利上,我们对虚盘及实盘正套均不推荐。近期金融市场情绪波动依然较大,请投资者注意持仓风险。

锡:偏强震荡为主

当前进口缅甸锡精矿通道仍未打开,部分中小冶炼厂受制于矿端供应偏紧开工率偏低,现货市场供应仍然相对偏紧的情形下锡价走势较强,操作上以逢低做多为主,策略方面关注6-7、7-8正套。

铁矿石:反弹延续

铁矿石现货紧平衡延续,近期外围市场恐慌情绪有所缓解,铁矿石低库存给价格带来支撑,反弹有望延续。

螺纹钢热卷:反弹延续

国内钢材成交火爆,昨日建材日成交再度明显放量,在国外担忧情绪缓和的背景下,国内旺盛需求或继续推动螺卷反弹。

铁合金:关注南非政策变化

此前南非锰矿出口禁止时间延长14天,但是出口禁止强度放松,昨日Jupiter宣布在向矿产资源部提出申请后,从4月14日起恢复Tshipi锰矿山的部分作业,锰硅盘面价格开始回调。但是锰矿出口是否能够顺利,依然扑朔迷离,关注南非锰矿山生产和出口情况。

焦煤焦炭:多单平仓

观点:周一焦煤焦炭期货价格延续震荡,钢材价格走势较强,对黑色整体市场信心形成提振。但当前钢厂利润并未明显改观,焦炭库存消化较慢,焦化厂的提涨能否落地仍待观察,短期煤焦期货上方空间有限。

操作建议:多单平仓。

动力煤:现货价格依然承压

观点:周一动力煤2009合约收阴线,从现货来看,用煤淡季电厂机组运行减少,整体需求不强,北方港口库存依然有压力,现货下行使得期货反弹受到压制,短期动力煤2009合约延续弱势。

操作建议:轻仓操作。

玻璃:短线止跌中期震荡偏弱

中期淡季弱势可能要持续至二季度中期。上方压力1300、1340,下方支撑1240、1200。

豆类:豆粕下方空间或有限,豆油偏弱震荡

观点:周二国内豆一偏强震荡,豆粕有所反弹,豆油最弱。随着压榨量逐步增加,预计豆油或重新进入库存上升周期,后期就看五一小长假节日消费情况;豆粕库存虽然也会增加,但由于仍处于历史低位,所以预计豆粕下方空间有限,豆油偏弱震荡。(个人观点,仅供参考,上述内容在任何情况下均不构成投资建议)

玉米:偏强震荡

玉米现货价格上涨趋势放缓,目前各地区的现货价格都来到高位水平;短期市场缺乏驱动,市场在等待临储玉米拍卖政策出台;近期关于拍卖传闻不断,且有传闻底价维持去年水平,低于前期预期;目前在没有实质性利空出来前,预计期货盘面价格保持偏强震荡为主,建议前期多单继续持有。

玉米淀粉:主力换月,低位震荡

受全球疫情以及进口预期影响,市场有一定的观望情绪,预计近期以低位整理为主。操作上建议,短线震荡操作为主,趋势多单轻仓为辅。CS2009支撑位2300-2325,压力位2400-2425。

白糖:基差偏高

保障措施落地以前,维持弱势思维。

由于价格下跌,基差已经偏高,安全边际逐渐显现,关注盘中短线机会。SR2009合约支撑参考4900-5000元/吨,压力参考5600-5700元/吨。

棉花类:震荡思路,滚动操作

纺服出口大幅下降,下游订单枯竭,估值、驱动双弱格局下,预计郑棉将维持低位震荡格局。操作上建议,震荡思路,滚动操作,趋势多单可轻仓留守。CF2009支撑10800元/吨,压力12000元/吨。

菜籽类:菜粕弱势震荡,菜油短线操作

菜系体量小、主要跟随其他油脂油料走势,颗粒粕库存偏高、油厂菜粕库存偏低,大豆到港逐渐增加、压榨利润丰厚,菜粕逐渐进入季节性需求旺季、且目前豆菜粕价差偏高对菜粕需求有所提振,菜粕走势强于豆粕,整体趋势跟随豆粕,隔夜美豆下跌预计对盘面有所拖累,预计短期弱势震荡走势为主;菜油近期成交有所好转、库存偏低,国外市场价格有所回升,贸易商挺价,但棕榈油等油脂对菜油有所拖累,预计菜油短期震荡走势为主。

操作建议:菜粕短线偏空思路操作,逢高介入豆菜粕收窄策略;菜油震荡思路操作。

棕榈油:低位震荡

昨日棕榈油震荡走势为主,隔夜美豆、原油走势偏弱,马棕、美豆油相对抗跌,美豆粕近期持续下跌。目前棕榈油基本面多空因素交织,销区库存偏低、后期有买货需要,限制价格跌幅,但全球疫情导致需求仍较差,产量进入季节性增产周期、增幅目前存分歧,棕榈油趋势性上涨需要看到因降水不足导致的产地减产。国内来看,未来2个月棕榈油到港量偏少、库存持续下降、基差偏强,豆油收储消息对盘面有所提振。预计短期棕榈油低位震荡走势为主。

操作建议:震荡思路操作为主。

鸡蛋:高位回调

尽管鸡蛋现货价格坚挺,但市场对于鸡蛋后市价格信心不足,盘面主力06合约冲高回落;从历史季节性来看,6月蛋价上涨空间不大,因此如果前期06合约上有高位空单的,考虑继续持有。

红枣:区间上沿逢高抛空

红枣期货供需偏宽松,新疆农户多积极抛货,销区沧州行情偏弱。建议09合约9700-10300元/吨区间逢高抛空操作。仅供参考。

PTA:短期利好兑现,期价或将承压

PTA基本面:近期原油减产落地,PTA成本利好出尽,短期看已经触及顶部,后期看PTA基本面为交易的关键点,根据忠朴数据,随着PTA供应负荷继续回升,PTA库存已经达到330万吨的历史高位,PTA库存压力仍大,且当前PTA加工费仍有压缩空间,预计PTA将弱势震荡为主。

天胶:低位震荡

昨日日内沪胶窄幅震荡整理。一季度中国进口天然及合成橡胶(含胶乳)共计165.9万吨,较2019年同期的157.1万吨增长5.6%。就目前来看,疫情影响下需求的恢复可能需要较长时间,而短期对供应影响不明显。预计日内仍将在低位震荡整理为主。

沥青:承压回调

昨夜,受API库存数据大增影响,油价承压回调,其中WTI再次触及20美元/桶。油价的回调大概率带动BU再次回落,并让沥青市场承受更大的心理压力。不过,短期来看虽然全国社会库存创新高,但部分主力炼厂由于前期合同锁价以及仍有一定库容压力并未到顶峰。需关注油价回调对市场心理的冲击以及4月产量大增给炼厂库存的影响,谨防未来市场信心受挫出现深跌。在交易策略上,建议本月继续关注逢高空的交易机会。

LLDPE:炒作降温

日内现货市场气氛开始降温,部分低价石化企业价格补涨,各地区市场价格涨跌互现,成交转弱。煤化工方面,神华拍卖气氛较上一日略有提振,线性货源成交维持7成左右,华北地区成交价格6700。期货方面,口罩概念出现降温,一方面对于假口罩的查处力度加大,加上中石化的对于熔喷料采取定向供应,打击市场炒作,导致PP现货价格大幅下跌并带动其他聚烯烃价格走低。目前看,市场炒作的情绪正在降温,关注的焦点将重新回落预期的供需格局上,参考目前的估值以及未来的供需格局,价格存在再度走低的可能较大

操作上,背靠近期高点做空。

PP:短期偏强市场炒作风太强

短期震荡,中期仍有一跌,后市05上方压力9000,下方支撑7300。

纸浆:稳盘观望、震荡整理

进口木浆现货市场成交情况偏清淡,业者后市预期各异,观望气氛浓郁。东北地区俄浆现货市场货源交付前期合同为主,乌针含税参考价4550元/吨,布阔基本无货;本色浆、化机浆报价高位整理。短期浆市供应量平稳,而需求面偏刚需,预计短期浆价稳盘观望、震荡整理为主。

甲醇:暂时弱势震荡

海外疫情冲击下,原油价格急速下跌后随着减产期价反弹,这表明整体化工品的底部已经出现,甲醇也不例外,这种逻辑叫估值逻辑。近期随着OPEC+减产落地和PP监管层介入,甲醇估值逻辑破灭,顶部已经显现。就甲醇基本面来看,由于自身减产幅度不够且进口冲击仍在,期货标的港口市场的库存高企,因此库存上又有压力,暂时偏弱。

尿素:5-9价差再创新高

观点:5-9价差创新高,后续有收窄可能

交易策略:逢高空5-9价差。

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