供需驱动向上 未来强势可期

原创 admin  2019-01-18 15:27 

2018年,氯碱行业在盈利大幅提高、企业状况连续好转的大范围环境中,继续保持了较高的盈利水平和开工负荷,最具生产成本优势的西北主力军企业基本都继续保持了100%以上的开工负荷,山东、四川、河南、河北等地生产成本较高的氯碱企业也保持了近几年最高的开工率。但随着11月份河北盛华氯乙烯燃爆安全事故的发生和对责任人的抓人问责,以及由此引发的全行业检查,使得氯碱企业对安全环保的重视程度更加强烈,在已经连年盈利的前提下最大限度的保证生产安全,减少带病运行,保障生产负荷连续稳定。其中部分国有企业开始降低生产负荷,加大设备更换及检维修力度,确保不出现人员伤亡。这在目前社会库存较低的前提下,将减缓春节前后上游氯碱企业的PVC库存积累,这也使得PVC现货价格在今后一段时间内下降有限。

2018年,氯碱行业连续第三年保持了大幅度盈利,PVC价格也从2014至2015年最低点的四千多抬升到了六千多,烧碱价格也连续保持在了历史记录的高位,伴随着行业利润的持续提高,上游氯碱企业产生了较大的扩产冲动;根据已知情况,2019年约有二百多万吨的新投产计划,但工艺路线目前仍然是制约投产的最大瓶颈,国家发改委明确规定不允许新建汞工艺项目,电石法新建项目受到严峻考验,因此,2019年能够实现投产的聚氯乙烯产能会打折扣。

1.PVC供需及市场情况1.1全球PVC市场

聚氯乙烯的主要生产地集中在亚洲、美洲和欧洲地区,全球总产能接近5800万吨,亚洲地区产能约3800万吨,占全球总产能的60%以上;美洲地区产能在1100万吨左右,约占全球总产能的18%,欧盟PVC产能在860万吨左右,占全球总产能的15%。2018年,中国PVC总产能在2404万吨,约占全球总产能的41%。

1.1.12016-2018年全球PVC供需

2016-2018年PVC产能扩增速度较为缓慢,而PVC需求稳步增长,2018年全球PVC的增速在4%。

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  图1 2018年国际PVC价格走势

  1.1.22019年全球PVC供应预测

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截至2018年底,包括中国在内的全球PVC产能5520万吨,2018年全球PVC产能增加136万吨,产能增幅2.5%。2019年除中国外,国际计划新增31.5万吨,而实际兑现预计在50%,能投产15.75万吨。到2019年底全球PVC预计能新增产能147.75万吨,产能增幅2.7%。

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  图2 全球PVC供应情况

 

2018年中国聚氯乙烯生产厂家稳定在75家,产能为2404万吨(其中包含聚氯乙烯糊状树脂125万吨)。年内新增加产能66万吨,退出规模为68万吨,产能净减少2万吨,继2014-2016年后,国内产能再次出现下调。

区域分布方面,西北地区依托丰富的资源和低廉的成本,在中国PVC产业格局中占据绝对的领先地位,除一套煤制烯烃工艺的乙烯法生产装置外,全部为电石法生产工艺。华北、华东地区则呈现电石法和乙烯法并存的状态,而且得益于乙烯来源的多样化,后期华北、华东地区的乙烯法工艺扩能更加集中。

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我国“富煤贫油少气”的资源禀赋,决定了电石法PVC工艺在产业结构中占据主导地位。截止到2018年底,国内2404万吨总产能内,电石工艺路径的产能有1940万吨,占比在82%左右,乙烯工艺路径的产能有464万吨,占比18%左右。

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