2020-02-19行情研判及操作策略-沪深期权

原创 admin  2020-02-19 15:32 

一、消息面:

1、国务院总理2月18日主持召开国务院常务会议,部署不误农时切实抓好春季农业生产;决定阶段性减免企业社保费和实施企业缓缴住房公积金政策,多措并举稳企业稳就业。点评:中性。

2、基金发行数据显示,截至2月18日,各家公募基金公司今年以来新成立基金逾百只,发行份额逾2000亿份,其中,股票型基金和混合型基金发行份额达1350亿份,这些偏股型新基金为股市提供了源源不断的增量资金。点评:中性。

3、去年银行业净利润近2万亿元 疫情将令银行上半年承压。点评:中性。

4、定增市场有望重上万亿规模 大幅增厚券商投行收入。点评:中性。

5、道指收跌逾百点,标普500指数跌超0.3%,纳指大致收平。点评:中性。

6、富时A50在15:00后跌幅0.22%。点评:中性。

二、资金面:

1、北向资金概况:(研判50指数重点看沪港通)

北向资金概况:大幅流出后尾盘回流。

沪股通流出23.58亿元。

两市资金合计流出26.54亿元。

量能:两市成交合计9999亿元。

三、行情回顾

2月18日消息,三大指数开盘涨跌不一,开盘之后指数震荡走高,创指涨1%,盘面上,半导体、大飞机板块拉升。临近上午收盘,三大指数指数集体翻绿,随后创指拉升翻红。

午后,三大指数小幅回升,深成指翻红,盘面上,半导体、广电系个股拉升。临近盘尾,沪指拉升翻红。总体上,个股冲高回落,市场赚钱效应有所回落。总体上,两市个股涨多跌少,涨停家数近150只,资金观望情绪一般,总体大盘氛围尚可。

截至收盘,沪指报2984.97点,涨0.05%,成交额为3749.99亿元(上一交易日成交额为3670.14亿元);深成指报11306.49点,涨0.58%,成交额为6249.48亿元(上一交易日成交额为5701.89亿元);创指报2170.95点,涨1.15%。

四、期权方面:

三个期权标的走势要弱于整个市场,在收盘时很多指数翻红的情况下,上证50和沪深300也还都是小跌状态,从回调的时候分歧加大,对市场持乐观态度的人还比较多,市场不太容易出现太深幅度的调整。

但也不要因此就觉得市场会上涨,因为市场除了涨跌之外还有一种走势叫做震荡走平,后续一段时间里都会是以走平为主。

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(1)50ETF期权:

50ETF报收于2.913元,跌幅-0.88%,日内振幅1.02%;总成交量为360.2万手;总成交额10.5亿元。

上证50ETF期权合约总成交量290.6万张,较上一交易日增加了0.21%;权利金总成交额8.89亿元,较前一交易日减小了28.48%。

上证50ETF期权总成交量的认沽认购比为1.03,前一交易日的认沽认购比为0.90。

上证50ETF期权的总持仓量为367.1万张,比上一交易日增加了1.01%,持仓量的认沽认购比为0.81,前一交易日持仓量的认沽认购比为0.57。当月的认购合约占比54%,当月的认沽合约占比55%。

(2)300ETF期权:

1、沪市300ETF(510300)

沪市300ETF(510300)报收于4.039元,跌幅-0.62%,日内振幅1.23%;总成交量为710.0万手,总成交额28.7亿元

沪市300ETF期权合约总成交量206.3张,较上一交易日减小了22.06%;权利金总成交额12.90亿元,较上一交易日减小了12.13%。

沪市300ETF期权总成交量的认沽认购比为0.98,上一交易日的认沽认购比为0.87。

沪市300ETF期权的总持仓量为196.1万张,比上一交易日增加了1.87%,持仓量的认沽认购比为1.09,前一交易日持仓量的认沽认购比为1.16。当月的认购合约占比56%,当月的认沽合约占比62%。

2、深市300ETF(159919)

深市300ETF(159919)报收于4.105元,跌幅-0.68%,日内振幅1.26%;总成交量为190.1万手,总成交额7.80亿元。

深市300ETF期权合约总成交量46.88万张,较上一交易日减小了20.01%;权利金总成交额3.73亿元,较上一交易日增加了9.06%。

深市300ETF期权总成交量的认沽认购比为0.97,上一交易日的认沽认购比为0.92。

沪市300ETF期权的总持仓量为55.77万张,比上一交易日增加了1.66%,持仓量的认沽认购比为1.15,前一交易日持仓量的认沽认购比为1.16。当月的认购合约占比56%,当月的认沽合约占比61%。

从波动率看:

从波动率来看,沪市50ETF波指微涨至19.04%,300ETF波指收涨至21.07%。

标的回调,但虚值认沽隐波明显回落,结合认沽持仓变化来看,与前一日正好相反,可能是认沽权利仓投资者不看好标的下跌持续性,进而平仓导致。波动率微笑左端有所缓和,期权市场谨慎情绪稍有回落,300ETF期权市场情绪仍要强于50ETF。

五、技术面及策略:

整体来看,普涨后两市再现分化,科技股继续走强,蓝筹相对较弱,银保板块仍未能回补缺口,但50ETF仍收在5日均线上方,短线继续跟随趋势,谨慎看多,关注上方20日均线压力。

综合研判:

若缩量则会横盘调整,洗盘后市场才会再次选择方向。安全第一,观望为主,好机会是等出来的。

50ETF 或许到了需要观望的时候,趋势向上但反弹高度已经很高。

50ETF期权,今日合约选择参考:

一、权利方合约选择参考:日内策略:跌后做多,涨后做空,不惧不贪,日内了结

看上涨做多,建议选择 2月购2800合约。

看下跌做空,建议选择 2月沽3000合约。

二、组合策略参考:

跨式盘整策略:卖出3月认购3.100合约 卖出3月认沽2.800合约

跨式突破策略:空仓

偏多:空仓

偏空:空仓

300ETF期权(510300),今日合约选择参考:

一、权利方合约选择参考:

看上涨做多,建议选择 2月购3900合约。

看下跌做空,建议选择 2月沽4200合约。

二、组合策略参考:

跨式盘整策略:卖出3月认购4.200合约 卖出3月认沽3.800合约

跨式突破策略:空仓

偏多:空仓

偏空:空仓

300ETF期权(159919),今日合约选择参考:

一、权利方合约选择参考:

看上涨做多,建议选择 2月购4000合约。

看下跌做空,建议选择 2月沽4200合约。

二、组合策略参考:

跨式盘整策略:卖出3月认购4.300合约 卖出3月认沽3.900

跨式突破策略:空仓

偏多:空仓

偏空:空仓

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