2020/2/13 期权研判及参考策略

原创 admin  2020-02-13 17:27 

2020/2/13 星期四

一、消息面:

《证券日报》根据数据统计发现,截至2月11日,两融余额达10408.28亿元,较2月3日开市以来增长170.01亿元。点评:中性偏多。

外资证券经营机构捐赠钱物驰援抗“疫” 认为中国经济长期向好基本面未变。点评:中性。

各地多举措发力稳就业,人社部:就业局势整体稳定的基本面没有改变。点评:中性。

昨日上证指数和深证成指连续第7个交易日上涨,创业板指再度走强,创逾三年新高。市场板块轮动明显,科技股强者恒强。点评:中性。

美股三大股指集体收高,其中道指涨0.94%,纳指涨0.9%,标普500指涨0.64%。三大股指均创历史收盘新高。点评:中性。

富时A50在15:00后收涨0.48%。点评:中性。

二、资金面:

北向资金概况:(研判50指数重点看沪港通)

沪深两市资金净流入38.50亿元。

北向资金概况:流入42.86亿,其中沪股通流入25.72亿。

量能:两市成交合计7900亿元。(较上一交易日量能稍放大)

三、行情回顾:

周三,两市走高,沪指早盘反复测试2900点支撑,临近午盘震荡攀升,创业板领涨两市,再创新高。盘面上,软件服务、电信运营、有色、电子信息、电子元件、材料、玻璃陶瓷、农药兽药、农牧饲渔、医疗、医药、输配电气、文化传媒等行业涨幅居前。题材股方面,HIT电池、国产软件、远程办公、云计算、国产芯片、北斗导航、太阳能、锂电池等涨幅居前。

整体看两市涨停个股增至百余家,赚钱效应较好。截止收盘,沪指上涨0.87%,报2926.9点;上证50指数上涨0.55%,报2895.59点,沪深300指数上涨0.81%,报3984.59点。

四、期权方面:

(1)50ETF期权方面:2月12日上证50ETF现货报收于2.883元,上涨0.45%,上证50ETF期权总成交面额435.600亿元,期现成交比为0.22,权利金成交金额7.117亿元;合约总成交1522118张,较上一交易日减少63.07%,总持仓3637777张,较上一交易日增加1.35%。认沽认购比为1.01(上一交易日认沽认购比0.98)。

从2月持仓变化来看,认购在2850/2900处增仓最大,认沽在2800处增仓最大,50ETF支撑压力均有上移迹象。

(2)300ETF期权

沪深300ETF现货报收于3.971元,上涨0.71%,沪深300ETF期权总成交面额550.589亿元,期现成交比为0.27,权利金成交金额8.315亿元;合约总成交1409111张,较上一交易日减少23.84%,总持仓1860123张,较上一交易日增加2.15%。认沽认购比为1.10(上一交易日认沽认购比0.98)。

五、波动率方面:

50ETF期权波动率仍然是开盘后震荡下跌,截止收盘报19.3,较上一交易日下跌3.88%。标的30日历史波动率走平至28.27%,60日历史波动率微跌至21.37%。标的小涨,沪市50ETF波指收跌至16.92%,300ETF波指收跌至17.15%,均低于标的30日历史波动率。认购认沽隐波同时下跌,隐波曲面维持左高右低,期权市场情绪依旧谨慎。

300ETF期权波动率开盘后震荡下跌,截止收盘报19.89,较上一交易日下跌5.91%。

六、技术面:

从三大期指当月合约一小时K线图来看,整体出现震荡弹升走势,MACD红柱走平。KDJ指标再度金叉。布林通道开口走平,K线沿上轨处运行,偏强格局明显。

综合研判:

隔夜消息面来看,宽松预期进一步坐实。昨日盘后消息,ZZ局会议指出,要加大宏观政策调节力度,针对疫情带来的影响,研究制定相应政策措施。要更好发挥积极的财政政策作用,要保持稳健的货币政策灵活适度。人民日报2月13日发表评论员文章表明在疫情的冲击下,要求实现全年经济发展目标。认为市场对政策宽松的预期将延续。海外方面:报道新加坡将于下周推出一项“强有力”的经济计划;隔夜美重申鸽派论调。欧美股市普涨,美国三大股指齐创历史新高。当前期指继续受到流动性宽松的支撑,操作上以回调后逢低做多或区间思路交易为主,注意止盈止损。

50ETF 成交量萎缩,个股分化,大概率维持区间振荡。

沪深300 成交量萎缩,个股分化,大概率维持区间振荡。

50ETF期权,今日合约选择参考:

买方合约选择参考:

如果布局认购做多:看大涨2月购2900M,看小涨2月购2750M。

如果布局认沽做空:看大跌2月沽2900M,看小跌2月沽3000M。

300ETF期权,今日合约选择参考:

买方合约选择参考:

如果布局认购做多:看大涨2月购4000M,看小涨2月购3800M。

如果布局认沽做空:看大跌2月沽4000M,看小跌2月沽4100M。

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