2020/1/10 期权研判及参考策略

原创 admin  2020-01-10 15:26 

2020/1/10 星期五

一、消息面:

发言人在下午的例行发布会上透露,应美方邀请,中美对话中方牵头人将于本月13日-15日率团访问华盛顿,与美方签署第一阶段经贸协议。点评:中性。

中国证券投资基金业协会1月9日发布的数据显示,经初步统计,截至2019年底,公募基金管理机构管理公募基金6544只,份额13.7万亿,规模约14.8万亿元,创历史新高。点评:中性。

2019年境外机构投资者净买入中国债券突破万亿元大关。截至目前,境外机构投资者持有的中国债券已超过2万亿元,债券市场成为中国金融市场开放的重要阵地。点评:中性。

美股三大股指再创收盘新高,道指涨超200点,纳指涨0.81%,标普500指数涨0.67%。点评:中性。

富时A50指数期货小跌0.06%。点评:中性。

二、资金面:

北向资金概况:(研判50指数重点看沪港通)

沪深两市资金净流出9.59亿元

北向资金概况:流入95.8亿,其中沪股通流入41.23亿。

量能:两市成交合计7076亿元。(较上一交易日缩量)

三、行情回顾:

周四,两市高开,创业板冲破1900点关口,沪指冲高回落。盘面上,软件服务、券商、医疗、电信、通讯、传媒、医药等行业领涨;题材股方面,国产软件、数字货币、网络安全、网红直播、区块链、云计算、云游戏等领涨,黄金、军工、石油等补跌。

整体上个股涨多跌少,涨停80余家,但成交量有所下降,市场氛围整体一般。

截止收盘,沪指上涨0.91%,报3094.88点;上证50指数上涨0.98%,报3067.55点,沪深300指数上涨1.27%,报4164.37点。

四、期权方面:

(1)50ETF期权方面:

1月9日上证50ETF现货报收于3.057元,上涨0.79%,上证50ETF期权总成交面额578.675亿元,期现成交比为0.29,权利金成交金额8.391亿元;合约总成交1883440张,较上一交易日减少25.26%,总持仓4115722张,较上一交易日减少0.10%。

认沽认购比为0.74(上一交易日认沽认购比0.88)。

从1月持仓分布来看,仍是认购在3100处持仓最大,认沽在3000处持仓最大,50ETF支撑压力不变。

(2)300ETF期权

沪深300ETF现货报收于4.158元,上涨1.07%,沪深300ETF期权总成交面额456.349亿元,期现成交比为0.23,权利金成交金额6.758亿元;合约总成交1099177张,较上一交易日减少11.63%,总持仓1266974张,较上一交易日增加2.86%。

认沽认购比为0.67(上一交易日认沽认购比0.74)。

五、波动率方面:

50ETF期权波动率高开后一路震荡下行,截止收盘报收16.192,较上一交易日下跌2.54%。认购隐波仍低于认沽水平,价差稍有收窄,50ETF期权市场维持乐观。

300ETF期权截止收盘,报收17.67,较上一交易日下跌5%。

六、技术面:

从核心板块来看,银保板块均在5日均线下方缩量偏强震荡,证券板块在5日均线下方收缩量假阴十字星,家电板块再创新高。从权重个股来看,平安相对较弱,仍是区间震荡,茅台放量站上5日均线,招行在5日均线下方收涨1.28%。整体来看,受美伊局势缓和影响,两市高开普涨,北上资金再次流入95亿,创业板大涨2.71%,300ETF相对强于50ETF,均已收复5日均线,预计标的仍将震荡上行,继续关注其3.10处压力及20日均线支撑。

综合研判:

昨日公布的CPI读数低于预期,显示通胀形势好于市场的预期,有利于宽松预期的维持,利多市场。在贸易协议签署日程明朗、地缘局势缓和的情况下,美股续创新高。从国内市场角度看,投资者对协议签署预期已较充分,并不存在显著超预期,故增量利多的成分有限,短线角度看不宜因此事而过度乐观。不过整体上,贸易局势的缓和,有利于巩固当前的多头格局。周末来临,盘后包括美国非农、,以及央行可能发布金融数据等均存不确定性,值得关注。操作上以回调后逢低做多或区间思路交易为主,注意止盈止损。

50ETF

沪深300

50ETF期权,今日合约选择参考:

买方合约选择参考:

如果布局认购做多:看大涨1月购3100M,看小涨1月购2950M。

如果布局认沽做空:看大跌1月沽3000M,看小跌1月沽3200M。

300ETF期权(510300),今日合约选择参考:

买方合约选择参考:

如果布局认购做多:看大涨1月购4200M,看小涨1月购4000M。

如果布局认沽做空:看大跌1月沽4100M,看小跌1月沽4300M。

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