2020/1/7 期权研判及参考策略

原创 admin  2020-01-07 16:03 

2020/1/7 星期二

一、消息面:

上海国际能源交易中心: 近日,形势复杂多变,影响市场运行的不确定性因素较多,请各有关单位做好风险防范工作,理性投资,维护市场平稳运行。点评:持续关注美伊冲突事件。

CZ部:积极指导各地吸引外资银行参与地方债券承销。点评:中性。

港交所表示,沪深港通开通5年以来,北向流入金额达到1.01万亿人民币,外资持股达1.44万亿人民币;债券通开通2年多以来,达成交易超过3.8万亿人民币。点评:中性。

华储网:1月9日将竞价交易2万吨储备冻猪肉。点评:中性。

美国三大股指全线收跌。截至收盘,道琼斯工业平均指数收跌233.92点,跌幅0.81%,报28634.88点;纳斯达克综合指数收跌71.42点,跌幅0.79%,报9020.77点;标普500指数收跌23.00点,跌幅0.71%,报3234.85点。点评:中性。

富时A50指数期货上涨0.47%。点评:中性偏多。

二、资金面:

北向资金概况:(研判50指数重点看沪港通)

沪深两市资金净流出167.80亿元

北向资金概况:流入62.83亿,其中沪股通流入16.68亿。

量能:两市成交合计8041亿元。(较上一交易日量能放大)

三、行情回顾:

周一,早盘两市低开高走,午后大幅回落,沪指3100点得而复失,创业板指涨幅收窄。盘面上,黄金、石油、航天航空、农牧饲渔、汽车、有色、电子元件等领涨,银行、保险表现不佳;题材股方面,转基因、特斯拉、农业种植、北斗导航、无人机、可燃冰、油气设服、无线充电等领涨;超级品牌、白酒、光刻胶等跌幅居前。

整体上个股维持涨多跌少,涨停达90余家,成交量有所增加,市场氛围尚可。

截止收盘,沪指下跌0.01%,报3083.41点;上证50指数下跌0.7%,报3056.84点,沪深300指数下跌0.38%,报4129.3点。

四、期权方面:

(1)50ETF期权方面:

1月6日上证50ETF现货报收于3.05元,下跌0.59%,上证50ETF期权总成交面额951.863亿元,期现成交比为0.38,权利金成交金额14.451亿元;合约总成交3087933张,较上一交易日增加48.93%,总持仓4029672张,较上一交易日增加1.53%。

认沽认购比为0.76(上一交易日认沽认购比0.66)。

从1月持仓变化来看,认购在3100处增仓最大,认沽在3000处增仓最大,50ETF支撑压力仍在强化。

(2)300ETF期权

沪深300ETF现货报收于4.123元,下跌0.39%,沪深300ETF期权总成交面额545.277亿元,期现成交比为0.22,权利金成交金额8.763亿元;合约总成交1313075张,较上一交易日增加53.73%,总持仓1052332张,较上一交易日增加9.95%。

认沽认购比为0.62(上一交易日认沽认购比0.61)。

五、波动率方面:

50ETF期权波动率截止收盘报收16.02,较上一交易日上涨4.5%。认购隐波仍低于认沽水平,且价差扩大,50ETF期权市场情绪回归中性。

300ETF期权截止收盘,报收18.37,较上一交易日下跌11.06%。

六、技术面:

从核心板块来看,银行板块收高位十字星,保险板块跌破5日均线,证券板块冲高回落收平,家电板块跌破5日均线。从权重个股来看,平安跌破5日均线,茅台跌幅收窄,招行收高位长上影十字星。整体来看,受贸易谈判传闻影响,两市尾盘跳水,但创业板仍强势大涨,两市分化明显,50ETF跌破5日均线回补缺口,重回前高位置,短线有转弱迹象,关注其3.10处压力及20日均线支撑。

综合研判:

隔夜美股探低后迎来反弹。由于中石油在沪指权重占比较高等因素,昨日沪指盘中一度上冲3100点,但午后指数逐级回落。消息面来看并未出现显著利空消息,临收盘时指数出现修复回升。基于隔夜消息面及市场情绪观察,预计今日指数将延续修复反弹。昨日两市成交额超8000亿元,创出逾8个月新高。市场对“春季躁动”的多头情绪仍维持。操作上以逢低做多或区间思路交易为主,注意止盈止损。

50ETF

沪深300

50ETF期权,今日合约选择参考:

买方合约选择参考:

如果布局认购做多:看大涨1月购3100M,看小涨1月购2950M。

如果布局认沽做空:看大跌1月沽3000M,看小跌1月沽3200M。

300ETF期权(510300),今日合约选择参考:

买方合约选择参考:

如果布局认购做多:看大涨1月购4200M,看小涨1月购3900M。

如果布局认沽做空:看大跌1月沽4100M,看小跌1月沽4300M。

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