A股公司盈利走向牵动政策趋势,A股还涨不?

原创 admin  2019-10-17 16:28 

昨天A股冲高回落,前天的9月社融数据大超市场预期的情况下,以保险为首的权重板块带领大盘开盘后迅速反弹,外资资金继续保持净流入的趋势。

然而半导体板块受外围景气度下降影响,资金担心半导体行业的三季度业绩,纷纷卖出避险导致大幅回调,带动了整个科技板块包括数字货币等主题板块的回调,跌停板上公司不断增加,最终市场情绪持续下降。

重新担忧前几天CPI达到3%的影响,A股冲高后回落收跌,特别考虑到A股又是在3000点的位置,又是有爆款基金产品大卖的消息---兴全基金有495亿资金认购了,最近几年都是市场上涨的时候,大规模基金认购后,市场就震荡走跌!因此,市场担忧加浓!

我们的观点是:不能局限在CPI达到3%与几百亿基金募集的问题影响上,要看到A股上市公司盈利走低的事实,很关键因素当然有2018年经济政策周期影响与贸易纠纷。

因此在我们经济弹性与政策空间巨大的背景下,政策走向必然会进一步促进信贷规模增长,投资的增长必然会带动整体经济的上升,上市公司业绩的上涨。

从基本面的情况看,A股的反弹之路依然在路上,同时这个政策预期会逐步随着A股的反弹越发受到市场的认可,因此我们依然要耐心持有低估值优质公司股份!

最后说一下CPI数据达到3%的影响,其实只要不超过5%,都不会引起恶性通货膨胀,换句话说财经媒体的担心,至少在高层心中还不会排在首位。

看看过去30年CPI的历史,95年最高还曾经达到25%,08年一季度还达到8.3%,最新的CPI数据,受猪肉这个单品价格影响太大。

只要提高猪肉供应或者供应预期在了,CPI数据就会迅速回落,因此,CPI对货币政策影响不会太大!

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