50ETF期权——如何分析标的

原创 admin  2019-09-26 16:37 

有人说,看不懂上证50ETF期权合约的变化,对于这个问题,最主要的一点还是你没有正确的去分析标的的走势。上证50ETF期权的标的就是上证50ETF基金,往往期权合约的变化和标的的变化是紧密联系的,正确合理的分析标的的变化,就能更早的去洞察先机,找到更多的盈利机会

一、基本面

之前的文章就跟大家说过,50ETF是上证50指数的被动式跟踪基金,采取完全复制方式,追求完全的收益与风险特征,50ETF是上证50指数的实体形式。而上证50在上海证券市场中,根据总市值、成交金额对股票进行综合排名,取排名前50 位的股票组成样本。充分的去了解这50只股票的整体动向,以及利空利好消息的综合影响,能更好的帮助我们去了解期权合约的走势。

1、行业构成:

上证50行业构成中,大金融权重过半,加上医疗消费行业,已经近3/4权重,是上海证券市场一线白马蓝筹的代表。我们再把行业细分,第一大类银行稳稳的占据接近1/3权重,第二大类是保险,其次是白酒和证券。

2、个股权重

从个股权重来看,两桶油、工行对上证指数的“绑架”影响深入民心,也容易产生上证50与上证指数无差异的先入为主观念。从前十大权重看出,没有熟知的中石油,四个“宇宙行”中只有农业银行勉强挤入前十权重。前三个权重,中国平安、贵州茅台、招商银行已经占超过28%权重,号称“三驾马车”。前些年三驾马车权重更是近33%,近年虽然下降了但对上证50走势仍有着一锤定音的作用;十大权重中银行5个,保险1个,证券1个,消费2个,医药1个,总共已经占超过52%,集中度非常高。因此我们分析50ETF走势,必须跟踪好重点行业和个股,切勿主次不分。

可见,上证50是与宏观经济面息息相关的大综合指数,一些宏观经济指标,如PPI、M2、社融等,可以有助于我们从更大的格局上对上证50有前瞻性的远期研判。像19年1月份社融数据超预期,扭转市场对经济下滑的严重悲观情绪,数据拐点深度影响情绪拐点,继而传导为市场拐点,上证50引领市场走出轰轰烈烈的春季躁动行情。

二、技术面

上证50成分股都为流动性良好的蓝筹股,技术特征是K线自然,长上下影的“毛刺”K线少,隔夜价格连续性好,跳空不频繁,一旦形成趋势惯性强,持久性高,震荡形态边界分明。在基本面平淡的时候,我们更需要去依靠技术面的支持,最简单的就是可以根据震荡区间来合理的确定进场以及出场点位,帮助咱们更好的避免风险。

三、资金面分析

沪股通的北上资金不可小觑。随着MSCI扩大A股因子权重,外资在A股参与度不断提高,话语权逐渐提高,尤其是外资特别青睐的上证50成份股,其参与方式主要是沪股通,每天沪股通前十大成交个股几乎是上证50排名前列的权重股。而上交所实时公布的当日沪股通剩余额度,能实时跟踪外资流入流出动态。这个是目前最有效最真实的上证50资金面指标,没有之一。观察资金面的流向,就能更好的洞察到资金对于市场的态度,从而有效的去避免盲目的追高或者抄底行为。

四、其他重要参考指标

富时中国A50指数” 包含了中国A股市场市值最大的50家公司,是最能代表中国A股市场的指数,许多国际投资者把这一指数看作是衡量中国市场的精确指标,市场的整体走向,往往也是标的的方向标,当市场整体信心低迷,投资者纷纷观望,那标的上证50ETF也很难有较大的波动,这个时候就适合咱们耐心的等待了。

对于新手,想要更快的进入这个市场,分析了解市场的走向,可以从这四个方面来看,任何成功的投资者,都需要经验和技巧的结合与积累,这样才能更好的去把握市场提供的盈利机会。

重要提醒:做好资金管理、仓位管理、做好止盈止损,风控应该摆在你的第一位!

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