50ETF期权需谨慎

原创 admin  2019-09-25 16:23 

2019年9月25日 星期三

上一交易日回顾:

周二,早盘小幅高开,快速回补缺口后震荡反弹;午后大盘涨幅收窄。盘面上,酿酒、医疗、通讯、医药等涨幅居前;保险、石油、农牧饲渔等小幅调整。数字货币、天津自贸区、基因测序、国产芯片、国产软件、智能穿戴、次新股等题材股领涨。科技股继续引领市场,只是当日华为概念略有分化,而5G概念表现略好,所以现在市场的热点还是在大科技概念中进行切换,至于智能交通概念,虽然无人驾驶受到第一张牌照发布的影响,表现略强,但是首板个股不足,使得无人驾驶的高度难以推断。而医药股当天表现偏强,出现多只个股涨停,作为防守板块 消费概念,医药属于标配,但短期的爆发力会有所欠缺。截止收盘,沪指上涨0.28%,上证50指数上涨0.31%。

9月24日上证50ETF现货报收于2.987元,上涨0.20%,50ETF期权总成交面额820.758亿元,期现成交比为0.57,权利金成交金额13.181亿元;合约总成交2756947张,较上一交易日减少7.31%,总持仓4166363张,较上一交易日减少2.89%。认沽认购比为0.73(上一交易日认沽认购比0.95)。从10月合约持仓分布来看,认购仍在3100处持仓最大,认沽最大持仓为3000处,50ETF压力不变,支撑不变。注:认沽认购比=认沽期权合约总成交量/认购期权合约总成交量。

消息面:中性偏多

从相关方面获悉,日前美方公布了三份对中国加征关税商品的排除清单,涉及400多项商品。中方支持相关企业继续按照市场化原则和WTO规则,自美采购一定数量大豆、猪肉及制品等农产品,关税税则委员会将继续对上述采购予以加征关税排除。中方有关部门表示,中国市场容量大,进口美国优质农产品前景广阔,希望美方继续与中方相向而行,为两国农业合作和其他领域合作创造有利条件。点评:中性偏多。

易行长:24日在新闻发布会上就“是否降息”问题回应称,中货币政策的取向应当是以我为主,中经济还是在合理的区间。我们认为,中货币政策,应当保持定力,坚持稳健的取向和加强逆周期调节,坚决不搞大水漫灌。易还指出,数字货币研究取得积极进展,与电子支付相结合。数字货币推出目前没有时间表。点评:中性。

:今年1至7月,全国企业职工基本养老保险基金收入2.2万亿元、支出2万亿元左右,收支结余2000多亿元,累计结余5万亿元左右。目前,我国养老保险基金运行总体平稳,养老金的发放是有保证的。刘昆表示,下一步,要通过提高中央调剂比例、全面推开划转部分国有资本充实社保基金、加快养老保险全国统筹进度等方式,推动养老保险制度朝着更加公平和可持续方向发展。点评:中性偏多。

:9月24日,公开市场进行400亿元人民币14天期逆回购操作。因当日没有逆回购到期,当日实现净投放400亿元。点评:中性偏多。

美国市场:道琼斯工业平均指数收跌142.22点,跌幅0.53%,报26807.77点。纳斯达克综合指数收跌118.83点,跌幅1.46%,报7993.63点。标普500指数收跌25.18点,跌幅0.84%,报2966.60点。点评:中性。

在岸人民币汇率上涨16个基点。点评:中性。

富时A50指数期货在上个交易日15时后震荡收跌,跌幅0.11%。点评:中性。

资金面:

1、北向资金概况:(研判50指数重点看沪股通)

9月24日,北向资金全天净流入32.51亿,其中沪股通流入10.94亿元。

2.沪深两市呈现资金净流出状态,当日沪深两市资金净流出99.11亿元。

3.量能:两市成交合计约5480亿元。(较上一交易日量能放大)

波动率:

从波动率来看,标的30日历史波动率大跌至13.85%,60日历史波动率收跌至14.37%,仍处于18年2月初以来底部位置。10月平值认购隐波微跌至13.86%,认沽隐波微跌至15.78%,认购隐波仍低于认沽水平,价差基本持平,期权市场情绪中性。

技术面:

从核心板块来看,银行板块在20日均线处缩量收平,保险板块继续回调,证券板块在半年线上方收十字星。从权重个股来看,平安在20日均线处收十字星,招行低位震荡,茅台大涨3.05%,再创新高。综合来看,50ETF冲高回落,未能站上5日均线,大金融板块依旧弱势,预计节前标的将维持震荡,继续关注其20日均线支撑及5日均线压力。

综合研判:

今日或延续震荡走势。当前市场对政策宽松预期修正,不过整体上政策不及预期对市场的影响也在减弱,投资者对政策面的这一变化已通过近期的回落有所消化。隔夜美股继续收跌。海外方面的动向将影响国内投资者对于10月中美贸易谈判的预期,不过目前方向上尚不明确。在国庆即将来临之际,在仍有一定的托底预期推动下,预计期指延续震荡走势,表现好于隔夜外盘,操作上以区间思路交易为主,注意止盈止损。

合约选择参考:

如果布局认购做多:看大涨10月购3000,看小涨10月购2850合约。

如果布局认沽做空:看大跌10月沽2950,看小跌10月沽3100合约。

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