稳住,谨慎参与50ETF期权末日轮

原创 admin  2019-09-20 15:26 

2019年9月20日 星期五

上一交易日回顾:

周四,两市震荡反弹,创业板领涨。盘面上,旅游酒店、电子元件、船舶、家电、酿酒、多元金融等涨幅居前,石油、黄金跌幅居前。在线旅游、PCB、OLED、国产芯片、华为概念、次新股等题材涨幅居前。个股整体普涨,但是成交量依旧维持低迷。板块方面,受到华为新机发布的影响,市场的热点兜兜圈圈的又回到了华为概念,这也再次验证了市场的热点在科技股的结论。除了华为概念外,芯片概念+次新股在盘中有不错的表现,特别是午盘,远端次新成为市场的亮点。截至收盘沪指上涨0.46%,上证50指数上涨0.08%。

9月19日上证50ETF现货报收于3.007元,上涨0.13%,上证50ETF期权总成交面额684.805亿元,期现成交比为0.53,权利金成交金额10.422亿元;合约总成交2283105张,较上一交易日减少11.08%,总持仓4353489张,较上一交易日减少0.41%。认沽认购比为0.82(上一交易日认沽认购比0.75)。从10月合约持仓分布来看,认购仍在3100处持仓最大,认沽最大持仓为3000处,50ETF压力不变,支撑不变。注:认沽认购比=认沽期权合约总成交量/认购期权合约总成交量。

消息面:中性偏多

标普新兴市场全球基准指数和富时罗素旗舰指数都将于9月23日开盘纳A生效,也就是说今天(9月20日)两大外资将共同为A股注入活水。根据民生证券的估算,9月“入富”第二步将带来280亿元人民币被动资金以及60亿元人民币主动资金,合计有望吸引340亿元外资流入。标普纳入A股,则将带来180亿元人民币被动资金,近650亿元主动资金,合计将吸引超800亿元外资流入。也就是说,即使是被动配置的资金也将高达460亿元人民币。点评:利好。

Y行:9月19日,公开市场近三个月首次重启逆回购操作;将进行1200亿元人民币7天期逆回购,将进行500亿元人民币14天期逆回购,当日无逆回购到期,净投放1700亿元人民币。点评:中性偏多。

据证券时报报道,两融标的扩容满月,截至9月18日,新增标的融资余额合计已超800亿元,占A股市场融资余额总额近9%。点评:中性偏多。

香港金管局将基准利率下调25个基点至2.25%。此前,美国联邦储备委员会宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点到1.75%至2%的水平。这是美联储今年以来第二次降息,符合市场普遍预期。点评:中性。

美国市场:道指跌52.29点,跌幅0.19%,报27094.79点,纳指涨0.07%,报8182.88点,标普500指数平盘,报3006.79点,距离历史高点相差0.7%。点评:中性。

在岸人民币汇率下跌105个基点。点评:中性偏空。

富时A50指数期货在上个交易日15时后震荡收涨,涨幅0.07%。点评:中性。

资金面:

1、北向资金概况:(研判50指数重点看沪股通)

9月19日,北向资金继续流入34.19亿,其中沪股通流入7.86亿元。

2.沪深两市呈现资金净流出状态,当日沪深两市资金净流出50亿元。

3.量能:两市成交合计约4915亿元。(较上一交易日基本持平)

波动率:

从波动率来看,标的30日历史波动率继续下跌至14.67%,60日历史波动率收平至15.21%,仍处于18年2月初以来底部位置。10月平值认购隐波收平至14.98%,认沽隐波微跌至17.41%,认购隐波仍低于认沽水平,期权市场情绪中性略偏谨慎。

技术面:

从核心板块来看,银行板块在半年线处继续窄幅震荡,保险板块在20日均线处窄幅震荡,证券板块在缺口上方止跌收阳。从权重个股来看,平安及招行仍受5日均线压制,茅台高位缩量窄幅震荡。综合来看,大金融板块及个股维持偏弱震荡,今日将迎来富时罗素及标普道琼斯建仓时刻,参照8月27日50ETF表现,上午可能会有日内机会,继续关注标的5/20日均线压力支撑。

综合研判:

今日或继续偏向于反弹基调。美联储降息后中国Y行继续保持“定力”,公开市场逆回购未采取任何操作。9月23日(即下周一)开盘前富时罗素扩容和A股纳入标普道琼斯指数同时生效,市场预期被动增量资金或在9月20日收盘前集中流入,预计将合计为A股带来51亿美元资金,有利于提振投资者情绪。不过也须注意市场一致预期之下所出现的资金“抢跑”行为导致的“不按常理出牌”可能,注意做好止盈止损。关注今日LPR利率报价,若下调对市场具有利多支撑。操作上以区间思路或逢低做多思路交易为主,注意止盈止损。

合约选择参考:

如果布局认购做多:看大涨10月购3100,看小涨10月购2850合约。

如果布局认沽做空:看大跌10月沽2950,看小跌10月沽3200合约。

参与末日行情合约可以参考9月购2950、9月沽3100

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