调调更健康,50ETF期权维持逢低看多思路

原创 admin  2019-09-18 15:56 

2019年9月18日 星期三

上一交易日回顾:

周二,两市低开低走,沪指跌破3000点。盘面上,公用事业逆市上涨,航天航空、电信、安防、通讯、电子、软件、石油、造纸、黄金跌幅居前。天然气、分散染料等有所表现,边缘计算、数字中国、量子通信、5G概念、国产软件、国产芯片等概念股重挫。最近一直表现强势的科技股当日有点退潮,之前的区块链 华为概念等热点概念,从热点板块中消失。以天然气 石油气 分散染料为代表的涨价概念,成为当天的赢家,涨价概念应该还是值得关注的,特别是石油相关概念,沙特短期很难恢复生产,现状如此,决定了至少在沙特恢复生产之前,石油及其下游产品,价格支撑还是有的,所以短期仍旧值得关注,只是涨价概念存在一定的局限性,所以未来的赚钱效应还是要在科技股中体现。截止收盘,沪指下跌1.74%,上证50指数下跌1.52%。

9月17日上证50ETF现货报收于2.987元,下跌1.55%,50ETF期权总成交面额994.140亿元,期现成交比为0.63,权利金成交金额15.047亿元;合约总成交3299261张,较上一交易日增加43.61%,总持仓4431654张,较上一交易日增加1.28%。认沽认购比为0.80(上一交易日认沽认购比0.75)。

从9月持仓分布来看,认购仍在3100处持仓最大,认沽最大持仓由3000变为2950,50ETF压力不变,支撑已下移。注:认沽认购比=认沽期权合约总成交量/认购期权合约总成交量。

消息面:中性

CZ部:1-8月累计,全国一般公共预算收入137061亿元,同比增长3.2%。全国税收收入117134亿元,同比下降0.1%;非税收入19927亿元,同比增长27.3%。1-8月印花税1780亿元,同比增长6.7%。其中,证券交易印花税960亿元,同比增长15.8%。点评:中性。

浙江YBJ局:日前印发了《关于进一步规范个人消费贷款有关问题的通知》,该局负责人表示,《通知》并不是出台新政策,而是针对当前个人消费贷款领域存在的问题,重申原有相关政策要求,督促银行机构坚持消费本源,进一步规范业务经营,更加有效满足居民真实合理的消费需求。点评:中性。

Y行:发布2019年8月份金融市场运行情况。8月份,沪市日均交易量为1944亿元,环比增长11.67%,深市日均交易量为2540亿元,环比增长13.34%。8月份,债券市场共发行各类债券4.4万亿元。其中,国债发行4244.4亿元,地方政府债券发行5694.7亿元,金融债券发行6054.5亿元,公司信用类债券发行8966.3亿元,资产支持证券发行818.4亿元,同业存单发行1.7万亿元。点评:中性。

A股大幅回调也带来了连锁反应,一时间,关于保险资金调整权益仓位的传闻甚嚣尘上。那真实情况是什么呢?记者从市场一线了解到,的确有一些保险机构进行了调仓。但请注意,是调仓不是减仓!保险资金的权益仓位水平保持平稳,未有明显下滑。需要说明的是,调仓并不代表保险机构改变了此前相对乐观的投资心态。点评:中性偏多。

Y行:9月17日,无逆回购操作,当日逆回购到期总量800亿元人民币,同时有2650亿元MLF到期。点评:中性偏空。

美国市场:截至当天收盘,道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨33.98点,收于27110.80点,涨幅为0.13%。纳斯达克综合指数上涨32.47点,收于8186.02点,涨幅为0.40%。标准普尔500种股票指数上涨7.74点,收于3005.70点,涨幅为0.26%。点评:中性。

在岸人民币汇率下跌249个基点。点评:中性偏空。

富时A50指数期货在上个交易日15时后震荡收涨,涨幅0.44%。点评:中性偏多。

资金面:

1、北向资金概况:(研判50指数重点看沪股通)

9月17日,北向资金流入不到1亿,其中沪股通幅流出3.33亿元。

2.沪深两市呈现资金净流出状态,当日沪深两市资金净流出468.33亿元。

3.量能:两市成交合计约5859亿元。(较上一交易日基本持平)

波动率:

从波动率来看,标的30日历史波动率大跌至15.28%,60日历史波动率微涨至15.45%,仍处于18年2月初以来底部位置。9月平值认购隐波大跌至16.00%,认沽隐波收跌至15.80%,认购隐波仍略高于认沽,但价差再次收窄,期权市场乐观情绪继续衰退。

技术面:

从核心板块来看,银行板块跌破半年线,保险板块跌破20日均线,证券板块跌破10日均线。从权重个股来看,平安放量跌破10日均线,招行缩量继续调整,茅台在5日均线处收缩量十字星。整体来看,50ETF高位震荡六个交易日后,出现放量下跌,说明前高压力依然较大,跌破5日均线后短线已转弱,重点关注下方20日均线支撑。

综合研判:

Y行MLF操作低于预期,国内降息预期扰动导致市场短期波动,但货币宽松的趋势不会变,预计将在美联储降息后才会进一步跟随。经济参考报头版刊文,8月宏观经济数据日前已悉数公布。主要指标有升有降,但总体来看经济仍然运行在合理区间,保持着稳中有进的态势。中期多头趋势不变,短期调整将是建仓多头的好机会,预计今日50下探至20日均线附近将获得支撑,操作上以日内短线逢低做多或区间思路交易为主,注意止盈止损。。

合约选择参考:

如果布局认购做多:看大涨9月购3000,看小涨9月购2850合约。

如果布局认沽做空:看大跌9月沽3000,看小跌9月沽3100合约。

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