50ETF缩量反弹,期权市场维持谨慎

原创 admin  2019-08-09 16:17 

一、消息面:

1、以人民币计,中国7月出口同比增10.3%,预期增7%,前值增6.1%;进口增0.4%,预期降3.3%,前值降0.4%;贸易顺差3102.6亿元,扩大79%。以美元计,7月出口同比增长3.3%,预期降1.8%,前值降1.3%;进口下降5.6%,预期降8.2%,前值降7.3%;贸易顺差450.6亿美元,扩大63.9%。点评:进口出口均增长,利好。

2、证监会副主席李主席:从近期市场表现看,美国的极限施压对A股市场的影响趋于弱化。一是我国经济增速仍处在全球领先水平,发展潜力非常大。二是市场估值水平较低,上证综指市盈率仅13倍,而美国三大股指市盈率均超过20倍。三是股市杠杆水平大幅下降,自身风险明显缓释,目前股市杠杆资金约1.2万亿元,较历史最高点下降近80%。点评:中性。

3、外交部:针对“美国禁用联邦政府资金采购5家中企电信设备”表示,坚定支持相关中国企业拿起法律武器维护自身的正当权益。外交部强调,美国滥用国家力量不择手段地蓄意抹黑和打压特定中国企业,严重损害美国国家形象和自身利益,更严重破坏全球产业链和供应链,已经并将继续遭到世界各国的广泛反对和抵制。点评:反反复复,影响慢慢弱化,中性。

4、外交部:经双方商定,外交部副部长乐部长将于8月10日与日本外务事务次官秋叶刚男在日本举行新一轮中日战略对话。双方将就双边关系和共同关心的国际地区问题深入交换意见。中日战略对话是两国政府加强战略沟通的重要渠道。此次是双方时隔7年重启对话。中方希望通过对话增进双方政治互信,推动中日关系进一步改善发展。点评:中性。

5、央行:8月8日,中国央行无逆回购操作,当日无投放亦无到期。点评:中性。

6、美股股市:美东时间周四,美国三大股指高开高走,道指涨逾370点,标普500指数涨近2%,纳指收涨2.24%,收复8000点。点评:中性。

7、人民币汇率小幅上涨约150个基点,点评:中性。

8、富时A50指数期货在上个交易日15时震荡走高,收盘涨幅0.6%。中性偏多。

二、资金面:

1、北向资金概况:(研判50指数重点看沪港通)

8月8日,截至A股收盘,统计数据显示北向资金合计净流入29.69亿元。其中沪股通净流入11.88亿元,深股通净流入17.81亿元。

2、两市资金整体流入。

3、量能:两市成交合计约3700亿元。

三、行情回顾

8月8日消息,两市早盘高开,三大指数震荡盘整,临近午间收盘,三大股指拉升,次新股发力。午后,沪深两市持续拉升,沪指一度涨逾1%,逼近2800点,随后小幅回落。

临近收盘,两市持续横盘震荡,期货概念尾盘异动。盘面上,银行板块、华为海思概念股异动,科创板方面,第二批科创板个股晶晨股份、柏楚电子表现亮眼,首批科创板个股持续走弱,多股跌逾10%。

总体上,两市维持震荡上行的格局,个股呈普涨态势,炸板率较低,市场氛围较昨日明显好转。截止收盘,沪指报2794.55点,涨0.93%;深成指报8919.28点,涨1.19%;创指报1522.97点,涨1.51%。

四、50方面:

8月8日上证50ETF现货报收于2.831元,上涨1.43%,上证50ETF期权总成交面额664.058亿元,期现成交比为0.57,权利金成交金额12.523亿元;合约总成交2339234张,较上一交易日增加6.83%,总持仓3833269张,较上一交易日增加2.22%。

认沽认购比为0.85(上一交易日认沽认购比0.73)。

从波动率来看,期权隐波继续回落至20.80%,与标的30/50日历史波动率均处于近一年底部区域。8月平值认购隐波依旧低于认沽水平,虽然标的收涨,但认购隐波一路走低,认沽则正好相反,价差继续扩大,隐波曲面维持左高右低,期权市场避险情绪有所升温。

五、技术面:

标的50ETF从盘面上看,走势还是不容乐观,均线刚开始向下发散,短期不一定持续杀跌,但中途可能有反复的横盘震荡。

从核心板块来看,银行板块放量反弹至5日均线处,保险板块在60日均线上方震荡,证券板块高开低走,仍受5日均线压制。从权重个股来看,平安围绕60日均线震荡,招行收复5日均线,茅台站上20日均线,短线均有止跌迹象。整体来看,50ETF缩量反弹,短线有止跌迹象,但券商高开低走,显示市场信心依然不足,随着5日均线惯性下行,标的将继续承压,关注其能否站稳5日均线。

操作上,权利仓建议继续观望,等待50ETF止跌企稳后的机会。对于义务仓,目前认购隐波处于低估状态,权利金相对较便宜,而认沽隐波处于相对高位,但周末来临,消息面不确定性较大,也不太好做,因此建议控制仓位,耐心等待趋势明朗。日内超短线投资者可自便。

今日合约选择参考:

一、权利方策略:

日内交易:合约的选择仍然建议以实值合约为主。

看上涨做多,合约参考8月购2700、8月购2650合约作为参考之一。

看下跌做空,合约参考8月沽3000、8月沽2950合约作为参考之一。

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