交易买卖富时A50指数期货的经验总结和技巧!

原创 admin  2018-12-17 13:09 

交易买卖富时A50指数期货的经验总结和技巧!

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新华富时A50期货是什么?

新华富时中国A50指之,为满足中国国内投资者以及合格境外机构投资者(QFII)需求所推出的实时可交易指数,将通过电子交易平台“SGXQUEST”进行,以美元标价进行交易结算。新华富时中国A50指数包含了中国A股市场,其总市值占A股总市值的33%,是最能代表中国A股市场的指数,许多国际投资者把这一指数看作是衡量中国市场的精确指标。 新华富时A50指数于9月由之一。

新华富时A50期指与沪深300期指区别新华富时A50期指相对于沪深300期指的差别,主要可以通过两方面来分析,分别是投资者结构和期指合约的设计。就投资者结构而言,位于新加坡市场的新华富时A50的参与者主要是海外机构投资者,包括投资于中国国内市场的QFII。国内市场则是各路机构和个人投资者。相比较而言,国内投资者由于投资经验的不足,和随着对外资本项目的开发,A50期指对国内市场必将已改跟随A股市场的情况,从而更加明显的影响国内资本市场。不管是资金流动、市场份额和操作手法的变动,还是投资经验和投资理念的改变,都会是不小的冲击。在合约设计方面,新华富时A50指数期货的设计目的是与国内沪深300指数期货进行竞争,凭借新加坡交易所成熟的经验,在合约设计上明显体现出差异性,主要包括:

(1)交易时间不同:沪深300期指:5:15新华富时A50期指:5:05特别的是,新华富时A50期指有15:40-19:00的额外交易时段,目的在于增加新华富时A50期指对沪深300期指的引导和影响。在市场发生重大事件的时候,如果中国国内市场闭市而新加坡市场仍在交易,那么资金就会被吸引到新加坡市场。

(2)涨跌幅限制不同:沪深300期指:上一个交易日结算价的正负10%新华富时A50期指:1)每当价位比上一个交易日的结算价高或低10%時,接下來10分钟的交易将限于+/-10%的价格限幅內。2)随后允许在上一日结算价+/-15%的价格限幅內进行交易。3)达到该限额后,须再实施10分钟的冷静時段, 在此期间交易将限于+/-15%的价格限幅內。4)之后的整个交易日都不设价格限幅。5)合约期满月份的最后一个交易日不设价格限幅。更加宽松的涨跌幅机制有利于市场价格发现,特别是在市场发生重大事件的时候,一旦中国国内市场由于涨跌幅限制而丧失了流动性,投资者只能转而寻求于新加坡市场。

(3)结算价确定方法不同:沪深300期指:最后1小时所有指数点算术平均价新华富时A50期指:收盘价以最后交易日的标的指数一段期间的平均价格作为最后结算价能够有效地提高投机者的操纵成本,抑制投机者操纵结算价格的想法。但是,这种方式所产生的结算价格可能会偏离现货市场的最后成交价格,尤其是现货市场在计算结算价格的时间段内出现巨幅波动的情况。由于新华富时A50期指取最后收盘价作为结算价,中国国内投资者也应该对最后结算日现货价格的判断中考虑该期指的影响。

(4)其它诸如保证金水平、合约品种、合约价值大小等方面,沪深300期指与新华富时A50期指也存在差异。1)保证金水平沪深300期指:10%新华富时A50期指:初始保证金: USD 413,维持保证金: USD 3302)合约品种沪深300期指:沪深当月合约IFL0、沪深下月合约IFL1、沪深下季合约IFL2、沪深隔季合约IFL3新华富时A50期指:两个连续近月份,另加上三月、六月、九月和十二月中四个连续的季月,总共有6个合约同时交易3)合约价值沪深300期指:合约乘数为300元人民币新华富时A50期指:合约乘数为10美金,一张合约价值约5万美元(约合40万人民币)对比起来,新华富时A50期指保证金更低、杠杆效应更强、在合约品种方面种类更多和门槛更低,有助于增强其吸引力和价格发现功能

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